SpaceX ultrapassa a Amazon e se torna a quinta empresa mais valiosa do mundo

A capitalização de mercado da SpaceX ultrapassou a Amazon e ultrapassou brevemente a Microsoft na terça-feira, catapultando-se para a lista das empresas mais valiosas do mundo em um dia de negociação caótico impulsionado por negociações frenéticas nos contratos de opções recém-listados da empresa.

As ações da SpaceX subiram 11%, para US$ 213,16, dando à empresa de Elon Musk um valor de mercado de cerca de US$ 2,8 trilhões, quase US$ 1 trilhão a mais do que sua oferta pública inicial.
Disponível na semana passada.

As ações dispararam à medida que os investidores apostavam no vasto império de Musk, que abrange foguetes e inteligência artificial, embora a avaliação da empresa seja muito superior à de outros gigantes de trilhões de dólares no mercado de ações dos EUA. Espera-se uma demanda adicional nas próximas semanas, à medida que a ação se junta aos principais índices.

“Esta é uma empresa de US$ 2,5 trilhões, mas do jeito que está sendo negociada, parece uma daquelas ações meme”, disse Joe Saluzzi, codiretor de negociação de ações da Themis Trading.

“Já vimos esse impulso no passado; eles simplesmente tendem a fugir e é preciso ter muito, muito cuidado com esse tipo de nome.”

Um grande impulsionador dos ganhos de terça-feira foi o lançamento das opções de ações da SpaceX, que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um determinado preço em uma data definida. Eles são frequentemente usados ​​por traders para lucrar com o aumento do interesse em uma ação ou para apostar que uma ação subirá ou cairá rapidamente.

Mais de 500.000 contratos de opções da SpaceX mudaram de mãos na primeira hora de negociação e, no início da tarde, mais de 1 milhão haviam mudado de mãos, de acordo com dados do Trade Alert. Brent Kochuba, fundador do serviço de análise de opções SpotGamma, disse que o volume extremamente otimista de negociação de opções da SpaceX pode ajudar a impulsionar as ações.

Os picos no volume de negociação de opções às vezes também fazem com que as ações subjacentes também se movam, já que os negociadores de opções facilitam a negociação escolhendo o outro lado da negociação de opções para comprar ou vender as ações.
para equilibrar seus próprios riscos.

“Se você é um formador de mercado, não pode proteger a SpaceX com nada além da SpaceX”, disse ele.

O volume de negociação de ações da SpaceX foi enorme, refletindo o valor aproximado em dólares das negociações do dia, que foi o mais alto entre as grandes empresas públicas dos EUA, com US$ 52.
Um bilhão.

A última alta nas ações da SpaceX ocorreu quando as ações de tecnologia caíram, com o Índice de Semicondutores caindo 3% e o Nasdaq caindo 0,5%. As perdas incluíram uma queda de 8% na bolsa de opções CBOE Global Markets e uma queda de 2% no rival CME Group, o mais recente sinal de ansiedade dos investidores com a ascensão dos futuros perpétuos. Os contratos futuros perpétuos não têm data de vencimento, permitindo que os traders apostem nos movimentos dos preços sem possuir ações ou outros ativos.

“É hora de aprovar contratos futuros regulamentados sem datas de vencimento”, disse o presidente da Commodity Futures Trading Commission, Michael Selig, na CNBC na segunda-feira. “Garantiremos que o produto esteja disponível, mas que seja bem regulamentado nos EUA”.

Terry Duffy, executivo-chefe do CME Group, alertou este mês que os reguladores dos EUA estavam criando riscos sistêmicos ao permitir produtos como os futuros perpétuos de Bitcoin, que muitas vezes carregam forte alavancagem.

As ações da Miami International Holdings, outra operadora de bolsa, caíram 9% na terça-feira, um movimento que Jeff Schmitt, analista da William Blair, disse ter sido motivado por preocupações sobre títulos perpétuos “potencialmente excessivos”.

A partir das 10h10, horário do leste dos EUA, os investidores de varejo receberam cerca de 20% da alocação do IPO da SpaceX, comprando um valor líquido de US$ 43,2 milhões em ações, com base em compras líquidas de mais de US$ 200 milhões nos últimos dois pregões, de acordo com a Vanda Research.

Analistas e gestores de portfólio dizem que os investidores devem se preparar para a volatilidade devido ao float relativamente pequeno e à alta avaliação da SpaceX.

A empresa teve vendas de US$ 18,67 bilhões no ano passado e teve um prejuízo líquido de US$ 4,94 bilhões após a fusão com a deficitária xAI – um forte contraste com os excelentes resultados divulgados por muitas das maiores empresas de tecnologia de Wall Street. Isso lhe confere uma relação preço/vendas superior a 150, enquanto a Nvidia, a maior empresa dos EUA em capitalização de mercado, teve uma relação preço/vendas de apenas 20 nos últimos 12 meses.

Na terça-feira, seu valor de mercado ultrapassou o da Amazon, atingindo US$ 2,65 trilhões, e superou brevemente os US$ 2,92 trilhões da Microsoft. Em seguida estão Apple, Alphabet e Nvidia, todas com capitalizações de mercado superiores a US$ 4 trilhões.

Analistas dizem que a recuperação provavelmente continuará à medida que a SpaceX for rapidamente incluída no índice Nasdaq 100, o que em breve a tornará uma participação importante em fundos passivos e ETFs que acompanham o índice, criando uma nova fonte de demanda por suas ações.

FTSE Russell e MSCI também adicionarão as ações aos seus índices a partir de 26 e 29 de junho, respectivamente.

O Brokerage Zephirin Group disse: “Embora a inclusão do índice por si só normalmente não seja suficiente para impulsionar a reavaliação sustentada, vemos uma combinação de fluxos de fundos passivos, impulso e liquidez limitada impulsionando ganhos fora das tendências históricas de alta do índice.” E começou a dar às ações uma classificação de “compra”. A SpaceX também disse na segunda-feira que seus subscritores exerceram uma opção “sapato verde” para comprar ações adicionais, aumentando os recursos totais de sua oferta pública inicial para US$ 85,7 bilhões, dos US$ 75 bilhões arrecadados na semana passada.

No início do dia, a SpaceX também disse que iria adquirir a empresa de software Anysphere por US$ 60 bilhões.