Negociações de inteligência artificial envolvendo energia e infraestrutura podem dobrar seu dinheiro, mais do que a Nvidia

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Os preços do petróleo ultrapassaram os seus máximos esta semana, com os meios de comunicação social a reportarem as observações de Trump de que as negociações com o Irão tinham entrado na “fase final”. Mas esse não é o verdadeiro motivo. O verdadeiro catalisador foi quando os navios começaram a passar pelo Estreito de Ormuz. Os preços do petróleo bruto começaram a cair assim que os fundos de hedge surgiram comece a ver Mesmo antes de Trump chegar às manchetes, o tráfego começou a aumentar.

Com certeza, os preços do petróleo subiram na manhã de quinta-feira devido a “manchetes” mais negativas. Continue observando o tráfego do Canal como seu guia.

Felizmente, esse não é meu foco hoje.

Há muita coisa a acontecer na indústria energética para além do Irão, e os investidores não podem dar-se ao luxo de serem consumidos por uma enxurrada de manchetes relacionadas com conflitos e perderem outros grandes temas lucrativos que se desenrolam.

No Power Insider da semana passada, falei sobre as enormes necessidades de energia da inteligência artificial. (Na edição de hoje, terei outra ideia comercial interessante.)

Bem…alguns dias depois, voei para visitar grandes instalações de gás natural liquefeito (GNL) em dois estados na vanguarda da história da energia: Louisiana e Texas. Cerca de 48 horas depois, a NextEra Energy (NEE) revelou um acordo de grande sucesso para adquirir a Dominion Energy (D) da Virgínia e criar a maior empresa de serviços públicos dos EUA.

Vamos começar com o acordo da Dominion.

NextEra chocou o mundo da energia ao anunciar uma megafusão com a Dominion. O acordo com todas as ações vale cerca de US$ 67 bilhões, mas o valor total da empresa da nova empresa será de cerca de US$ 420 bilhões. se A transação foi aprovada. Esse é um grande “se”, já que alguns em Wall Street não acreditam que o acordo obtenha aprovação regulatória. A equipe Jefferies observou que a NextEra “não tem um forte histórico de aprovações” e acredita que o acordo “provavelmente será rejeitado”. Mas Jeffries também observou que a Dominion não é “muito querida em seu estado natal, a Virgínia” e pode ficar feliz em ter um comprador potencial na NextEra.

Outro especialista em energia com quem conversei chamou a venda de “surpreendente”, acrescentando que obter a aprovação de vários estados seria um processo complicado. Ele entende o lado NextEra – a empresa da Flórida pode estar procurando expandir sua base regulamentada de serviços públicos e poderia usar o recente aumento das ações para ajudar a cobrir custos. Mas do lado da Dominion, o meu informador chama-lhe “intrigante”, observando que poderia resultar no facto de o conselho de administração estar frustrado com as políticas da VA… e possivelmente ser seduzido pela promessa de enormes pagamentos aos seus executivos.

Evercore ISI disse para não subestimar o tamanho das aprovações regulatórias. O analista Nick Amicucci enfatizou que a potencial fusão exigiria a aprovação de alguma combinação da Comissão Federal Reguladora de Energia (FERC), da Comissão Reguladora Nuclear (NRC), da Comissão Federal de Comércio e do Departamento de Justiça, bem como de todas as três comissões estaduais do Domínio.

O que está claro é que se a NextEra e a Dominion e seus advogados caros tivessem considerado esses obstáculos, não teriam fechado o acordo. O resultado final do acordo proposto não é claro.

Quente → Jefferies disse que se você quiser negociar com isso, as pessoas podem estar aumentando os preços da Duke Energy (DUK) e da Southern Company (SO) agora, pensando que são potencialmente “lugares mais seguros” no curto prazo.

Tiro Quente #2 → Os advogados de cada lado do negócio serão pagos independentemente de o negócio ser fechado ou não. Crianças, pensem na faculdade de direito!

Agora, vamos mergulhar no já enorme mas ainda crescente mundo do GNL.

Sobre o GNL, tivemos duas conversas importantes. Na verdade, se formos honestos, são três (e sempre fomos). Os dois primeiros foram com o secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, e o terceiro foi com o governador da Louisiana.

Começamos um dia antes do nascer do sol e conversamos com o secretário Wright em Port Arthur, Texas. Esta entrevista é também a primeira visita às novas instalações de exportação em grande escala do Golden Channel da ExxonMobil.

Nota → A Qatar Energy é a proprietária maioritária do Golden Pass e a segurança é muito importante, uma vez que os seus activos no Médio Oriente foram atacados pelo Irão. Agradecemos à ExxonMobil por nos deixar entrar

Na entrevista matinal, Wright estava otimista quanto à possibilidade de a China se tornar um maior comprador de petróleo bruto dos EUA. Ele também acredita que em breve os EUA terão mais petróleo a fluir do Alasca, algo sobre o qual o meu amigo e colega Morgan Brennan falou no mesmo dia no Alasca com o CEO da ConocoPhillips, Ryan Lance. Amigos, nunca digam que a CNBC não é para vocês.

Em seguida, pegamos um Volkswagen Touareg alugado e aceleramos para o leste cerca de 60 milhas até Cameron, Louisiana e Calcasieu Pass, famoso por sua energia. Pass (conhecido pelos insiders como CP) é o futuro local da enorme nova instalação de exportação da Commonwealth LNG. Estivemos lá durante o período inovador, que durou cerca de dez anos (ver Insider Saiba mais abaixo).

Também tivemos o prazer de conversar com o apaixonado Governador da Louisiana, Jeff Landry. Landry está entusiasmado com as possibilidades do gás natural, do GNL e da inteligência artificial. O governador enfatizou com orgulho que o seu estado está a ajudar os EUA a passarem para a vanguarda das exportações de GNL. Mas a nossa questão principal é simples: a Louisiana tem gás natural suficiente para alimentar um boom de exportação de GNL? e Alimentando o sonho de poder da inteligência artificial? Landry disse que a resposta é sim.

O que Wall Street diz → E se os rendimentos do petróleo e das obrigações permanecerem elevados durante muito tempo?

O Power Insider tem tudo a ver com energia, assim como o mercado de ações atualmente. As ações de energia subiram em média 35% este ano, mais que o dobro do setor de tecnologia da informação com melhor desempenho, que ganhou 16%. Embora a energia ainda represente apenas uma pequena parte do mercado global de ações, os investidores em ETFs como XLE, XOP, OIH e outros têm-se saído muito bem.

À medida que os preços do petróleo continuam a subir, também aumentam os custos de financiamento do governo. Esta semana, o preço da nota do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu 5,17%, o nível mais elevado desde o início da crise das hipotecas subprime em 2007. O petróleo é uma grande parte da história da inflação e, portanto, é uma grande parte dos movimentos do mercado obrigacionista. À medida que os preços do petróleo sobem, os rendimentos das obrigações tendem a seguir o exemplo.

Como aponta a Bespoke Investment Research, a componente energética do IPC saltou para uma taxa anual de 130% em apenas dois meses. Foi o segundo pior aumento em dois meses na história recente, superado apenas pela resposta ao furacão Katrina em 2005.

E agora?

A “batalha” que temos pela frente será entre o aumento dos riscos de inflação e o ciclo de supergastos provocado pela inteligência artificial. Se as centenas de milhares de milhões de dólares em gastos de capital a cada poucos meses em torno da infra-estrutura de IA continuarem – e não há sinal de que isso não acontecerá – isso poderá compensar os riscos mais elevados de energia e inflação no mercado.

O Goldman Sachs diz que os lucros são fundamentais para o mercado de ações neste momento. A empresa observou que os ganhos recentes são “consistentes com o recente aumento nas expectativas de lucros”, que aumentaram 8% no acumulado do ano. Mas não fique complacente. O Goldman Sachs também alertou que poderá haver alguma fraqueza no mercado de ações no médio prazo. Ganhos semelhantes em ações ocorreram apenas 11 vezes desde 1980, mostram os dados da empresa. Historicamente, nestas situações, os mercados sobem durante um curto período de tempo e depois enfrentam “retornos fracos nos próximos meses”. Ou seja, poderá ser um verão medíocre ou até mais fraco.

Julien Emanuel, da Evercore ISI, é mais otimista. A meta de final de ano do estrategista é 7.750 para o S&P 500. Mas ele também mostrou um grande motivo para estar “otimista para 9.000”. Emanuel sublinhou que “a pandemia mudou tudo”, incluindo o rumo do mercado. Ele escreveu que a probabilidade do que chamou de “resultados extremos” era maior em ambos os lados. Emanuel aconselhou os investidores a prestarem atenção ao mercado de opções e recomendarem a compra de colares SPY 775C/725P se os mercados obrigacionistas e os preços do petróleo virem uma “alta inimaginável” num futuro próximo.

Minha opinião → Aqui está uma negociação de IA envolvendo energia que pode dobrar seu dinheiro

Falando em mercado de ações. Se não tivéssemos outro RBI para você esta semana, este seria ótimo (aleatório, mas divertido!).

Se você investir em uma cesta de “gigantes da IA” – empresas que gastam centenas de bilhões de dólares construindo data centers – então você está indo muito bem. Uma cesta de ações com pesos iguais subiu apenas cerca de 7% este ano, mas subiu 43% nos últimos 12 meses. No entanto, se você colocar o mesmo dinheiro em uma cesta de empresas que estão construindo infraestrutura de IA e energia, você se sairá melhor.

Na verdade, durante o ano passado, você literalmente dobro seu dinheiro.

As ações da Meta e da Microsoft caíram na verdade no ano passado. A Nvidia parece estar em apuros depois de reportar lucros na noite passada.

Mas veja a lista de infraestrutura. Sim, ao mesmo tempo WULFO A construtora de data centers Equinix (EQIX), a empresa de engenharia e gerenciamento de energia Eaton (ETN) e a empresa de refrigeração Trane (TT) também tiveram um bom desempenho. O dinheiro dos investidores avançou, pelo menos por enquanto.

Dê uma olhada → Recentemente, a única substância que passou pelo Estreito de Ormuz foi a água. Mas há sinais precoces de que o tráfego de petroleiros pode finalmente começar a recuperar. Eu descrevo neste vídeo:

O RBI desta semana vai direto ao ponto: o Estreito de Ormuz recebe toda a atenção, mas raramente se fala sobre a Ásia Estreito de Malaca Na verdade, é uma grande estação de transferência de petróleo e líquidos. Os analistas de commodities do JP Morgan colocaram bem esse ponto.