Mumbai: A empresa de capital de risco de saúde apoiada pela Quadria, HealthQuad, garantiu compromissos de 550 milhões de rupias para seu terceiro fundo, que pretende levantar 1.700 milhões de rupias para apoiar empresas de crescimento em estágio inicial em áreas como tecnologia de saúde, tecnologia médica, tecnologia biofarmacêutica e novos modelos de prestação de cuidados de saúde.
Sunil Thakur, cofundador da HealthQuad e sócio da Quadria Capital, disse ao The Economic Times que o fundo tem uma opção de sapato verde que pode levar o tamanho total para Rs 2.500 crore. A HealthQuad espera fechar o fundo em meados do próximo ano, disse ele.
Rahul Agarwal, sócio da HealthQuad, disse ao The Economic Times que os compromissos vieram de investidores existentes (nacionais e globais) em fundos em fase inicial, bem como de novos parceiros limitados. O fundo comprometeu-se com o seu primeiro investimento na Lifesigns, uma plataforma de monitorização remota de pacientes alimentada por inteligência artificial.
O HealthQuad Fund III é administrado pela HealthQuad Advisors, um veículo de propriedade integral do Grupo Quadria por meio de Amit Varma, Abrar Mir e Thakur. O fundo foi lançado depois que Kois e Quadria dentro da HealthQuad se separaram em 2025. A plataforma continua a co-gerir o Fundo I e o Fundo II e mantém grande parte da equipa que geriu os seus fundos anteriores, acrescentando a liderança de Agarwal e Namit Chugh.
Incubado em 2016, o HealthQuad é o veículo de crescimento em estágio inicial da Quadria para empresas de saúde lideradas pela tecnologia. Seus dois primeiros fundos apoiaram mais de 18 empresas, incluindo a Qure. ai, Wysa, Redcliffe Labs, GoApptiv, Cureskin, Strand Life Sciences, THB, Ekincare e Medikabazaar.
Thakur e Agarwal recusaram-se a revelar métricas de retorno ao nível do fundo, como DPI (distribuição para capital integralizado ou retorno realizado aos investidores) ou TVPI (valor total pago), alegando razões de confidencialidade, mas disseram que a HealthQuad devolveu capital através de saídas.
O novo fundo surge no momento em que a Quadria constrói uma plataforma maior de private equity em saúde.
Thakur disse que a Quadria se concentrará em negócios tradicionais de saúde, como hospitais, oftalmologia, diálise e fabricação de produtos farmacêuticos, enquanto a HealthQuad apoiará modelos liderados pela tecnologia, como diagnósticos liderados por IA, monitoramento remoto de pacientes, ferramentas digitais para hospitais e médicos, tecnologia médica, tecnologia biofarmacêutica e plataformas mais recentes de prestação de cuidados de saúde.
“Quadria apoiará formas tradicionais de saúde. HealthQuad apoiará modelos de saúde da nova era”, disse Thakur.
Agarwal disse que HealthQuad é uma estratégia autônoma com uma estrutura de fundos separada, base de sócios limitada, foco e equipe de investimento, ao mesmo tempo que se beneficia da rede de saúde da Quadria na Índia, Sudeste Asiático e outros mercados.
Ele disse que Quadria e HealthQuad poderiam investir na mesma empresa em estágios diferentes, mas esse não é o desenho da plataforma. Qualquer transação desse tipo estaria sujeita à aprovação dos sócios limitados e dos comitês de governança de ambas as partes.
O financiamento segue o ciclo de tecnologia médica 2020-22, quando vários modelos de saúde digital atraíram o interesse dos investidores, mas subsequentemente tiveram dificuldades em demonstrar a procura sustentável, a relevância clínica e a economia unitária.
Agarwal disse que a HealthQuad não apoia temas efêmeros, mas sim empresas que podem se tornar líderes de categoria. “Os retornos do Alpha vêm do apoio ao líder de mercado, e não à 10ª ou 20ª empresa em um segmento”, disse ele.
A HealthQuad pesquisa empresas durante dois a quatro anos antes de investir, e cerca de 90% dos seus negócios são proprietários, disse Agarwal. A sua equipa de investimento, conselho consultivo clínico e especialistas operacionais avaliam modelos quanto à relevância clínica, conformidade e utilidade a longo prazo para empresas de cuidados de saúde.
“Esta é uma abordagem de capital privado e nossa devida diligência é igualmente rigorosa”, disse Thakur.
Essa lente também está moldando sua visão da inteligência artificial. Agarwal disse que o fundo apoiará apenas “IA de grau clínico” que tenha sido aprovada ou validada por reguladores na Índia, nos Estados Unidos ou na Europa e que tenha a confiança de médicos e empresas de saúde. Ele citou Cooley dizendo que este modelo com poucos ativos é mais capaz de entrar nos mercados globais do que as empresas locais com muitos ativos. IA e VISA.
Após uma série de explosões no ecossistema de startups, os filtros de governação tornaram-se ainda mais agudos para os investidores. O portfólio da HealthQuad inclui o Medikabazaar, uma plataforma de suprimentos médicos business-to-business que tem enfrentado acusações de distorções financeiras e demandas de compensação de alguns investidores.
Agarwal disse que a empresa não está tentando substituir os cuidados de saúde tradicionais, mas sim apoiar modelos que complementem, complementem e complementem a infraestrutura de saúde existente.
