NOVA DELHI: O setor hospitalar da Índia continuará a crescer à medida que a capacidade de leitos se expande e os prestadores de cuidados de saúde privados captam uma parcela maior dos gastos com saúde, de acordo com a Antique Broking. A empresa espera que o mercado de serviços de saúde cresça a um “nível saudável de Rs 12 trilhões com um CAGR de 10-12% durante o ano fiscal 25-30”.
“No exercício financeiro de 26 a 30, os leitos nesses hospitais aumentarão cumulativamente em 54%, para mais de 108.000 leitos”, disse a corretora, referindo-se aos 15 hospitais em seu conjunto de amostra que adicionaram cerca de 19.000 leitos desde o ano fiscal de 2023 a mais de 70.000 leitos. “Acreditamos que a expansão dos leitos continuará a impulsionar o crescimento da indústria, apoiado pelo crescimento de 45% do ARPOB.”
Antic disse que as preocupações com o excesso de oferta eram “descabidas” porque “a penetração dos seguros continua baixa”. “Ayushman Bharat + PM-JAY + O seguro corporativo em ascensão está convertendo sistematicamente pacientes OOP em volumes de seguro, permitindo assim que os TAMs se expandam mais rapidamente do que a disponibilidade de leitos. O setor organizado está ganhando participação de mercado de hospitais não organizados (médico único, pequena escala) e quebrando ainda mais rápido, já que a maioria das expansões são brownfields, proporcionando assim retornos mais elevados.” Das expansões planejadas, “63% são brownfield, resultando em um ponto de equilíbrio mais rápido e um RoCE mais alto”.
Os ventos favoráveis da regulamentação também estão a esclarecer questões pendentes. “A construção de normas de altura para a expansão vertical, a ordem da CCI no modelo integrado de prestação de cuidados de saúde e a revisão tarifária do CGHS ajudarão o crescimento”, afirma o relatório.
As tendências do mix de casos apoiam os preços. “O CONGO-R conquistou 68% de participação no mercado indiano de serviços de saúde no ano fiscal de 2025. Essas especialidades normalmente envolvem maior intensidade de tratamento, diagnósticos avançados e maior complexidade processual, resultando em maior ARPOB (receita média por leito) em comparação com a medicina geral.” Antique acredita: “Os hospitais com centros estabelecidos nas principais especialidades estão em melhor posição para capitalizar esta mudança favorável no mix de casos”.
O relatório afirma que a Índia se tornou rapidamente um dos principais destinos para o turismo médico (classificada em 10º lugar no Índice de Turismo Médico), oferecendo opções de tratamento com boa relação custo-benefício, muitas vezes por uma fração do preço nos países desenvolvidos. “As políticas proativas do governo, os procedimentos simplificados de visto para viajantes médicos e os investimentos em infraestrutura médica aumentaram ainda mais a competitividade da Índia”.
“Espera-se que a percentagem de tratamento fornecido por prestadores de cuidados de saúde privados atinja 69% até ao ano fiscal de 2030”, mas “as grandes cadeias hospitalares privadas representam apenas cerca de 20% do mercado hospitalar total, destacando a enorme margem para uma maior consolidação”. Dada a carga existente sobre a infra-estrutura de saúde pública, espera-se que a procura incremental de PMJAY seja absorvida principalmente pelos operadores privados, afirma o relatório.
“Estamos optimistas em relação ao sector hospitalar, dada a maior parte da expansão em brownfields, a visibilidade do crescimento a longo prazo, a melhoria da eficiência operacional e os balanços saudáveis”, observou Antique, acrescentando que as cadeias estabelecidas com marcas fortes, capacidades multi-especialidades e modelos escaláveis ”estão bem posicionadas para capturar uma parcela desproporcional dos gastos futuros com saúde”.
