A invasão fiscal da ISA de Rachel Reeves pode ser seu último objetivo autoimposto como chanceler

Quando se trata de finanças pessoais, muito do que o Partido Trabalhista tem tentado fazer nos últimos anos tem potencial.

No entanto, a execução deixou muito a desejar, e as últimas mudanças no cenário da ISA se enquadram nessa faixa.

Aqueles que mantêm dinheiro em suas ações e ISAs enfrentarão uma taxa de 22% sobre os juros auferidos de acordo com as novas regras anunciadas na terça-feira, que entrarão em vigor no próximo ano.

Onde houve oportunidade de simplificação, surgiram complicações. Se os britânicos pudessem ser encorajados, enfrentariam incerteza. E onde uma mudança real era realmente necessária, a inércia venceu.

Rachel Reeves tinha a intenção aberta de fazer algumas inovações genuínas e atrasadas em ações e ISAs e ISAs vitalícias (LISAs). Mais uma vez, ela errou de alguma forma o que poderiam ser as suas mudanças finais na política económica como chanceler.

Uma simples oportunidade de melhorar

Nunca houve uma solução única para todos. Mas grandes melhorias políticas podem ter dado à maioria das pessoas a sensação de que as coisas tinham mudado para melhor.

ISAs vitalícios podem ser o maior exemplo aqui.

Algumas plataformas defenderam mantê-lo e fazer algumas mudanças simples. Em vez disso, um produto completamente novo está sendo lançado: o First Time Buyer ISA (FTB ISA).

Um novo produto geralmente é bom se resolver os problemas da versão anterior. Mas um dos maiores problemas permanece: o limite de £450.000 no preço da propriedade para a qual o dinheiro pode ser utilizado.

A disposição está desatualizada, restritiva e punitiva. Os preços subiram em muitas partes do país e se você for um comprador pela primeira vez, o tamanho ou o preço da propriedade não devem ser ditados pela loteria de códigos postais.

A nova política elimina a penalidade por usar seu dinheiro para qualquer coisa fora das regras e também elimina o limite de idade, ambas medidas sensatas.

Mas outras mudanças no novo FTB ISA prejudicaram aqueles que tentam fazer um depósito. Em vez de o governo adicionar um bónus de 25% todos os anos, este só será adicionado no ponto de compra.

Isto significa que os titulares de ISA perderão o efeito agravado de investir dinheiro extra todos os anos, o que perderá efectivamente o poder de criação de riqueza em comparação com o actual LISA.

Brian Burns, diretor de finanças pessoais da Moneybox, um dos maiores fornecedores de LISA do Reino Unido, chamou o novo produto de “complexo” e “anti-negócios” e disse que faltava informação completa.

“A proposta atual é mais complexa, restritiva e potencialmente menos valiosa do que as opções já disponíveis para muitos poupadores”, disse ele. “Apoiamos totalmente o foco contínuo do governo em ajudar os compradores de primeira viagem. No entanto, quanto mais detalhes sobre o novo produto surgirem, mais forte será o argumento para melhorar o ISA vitalício existente, em vez de substituí-lo por algo claramente inferior.”

Contraditório e confuso

O governo também expressou apoio e educou mais pessoas para investir no longo prazo.

Isto é importante para a riqueza a longo prazo das famílias e da economia como um todo, quando combinado com esforços para melhorar a educação financeira no currículo escolar e um impulso mais amplo para ajudar as pessoas a assumirem o controlo das suas finanças.

Mas, novamente, é um passo à frente, um salto para trás.

Você não pode forçar as pessoas a investir – você tem que mostrar-lhes por que vale a pena, por que é certo para elas e por que não é tão complicado como muitas vezes parece ser.

Cortar o subsídio em dinheiro do ISA é uma maneira fácil de orientar as pessoas para ações e ISAs, mas pelo menos lembra aos poupadores que há outra opção e inicia a conversa sobre por que o governo quer que você considere investimentos de longo prazo.

Mas então vem a decisão final de tributar o dinheiro mantido em um ISA de investimento.

Sim, a evasão deve ser evitada. Sim, algumas pessoas podem ter colocado £ 20.000 inteiros em um ISA e deixado lá, ganhando juros isentos de impostos.

Mas por outro lado – e daí? A falta de algumas pessoas extras que realmente não querem investir arruinará o HMRC? Irá descarrilar todo o plano económico do país se alguém simplesmente disser não às empresas em troca de dinheiro? E quem pode garantir que eventualmente não usarão isso como insumo para testar investimentos?

Serve simplesmente para tornar o que deveria ser o produto mais fácil para os britânicos entenderem ainda mais em camadas e complicado para usuários iniciantes.

Você pode economizar £ 20.000 – mas apenas com pedaços aqui e ali. É isento de impostos, a menos que você tenha dinheiro. Você pode investir em mercados monetários, mas nem todos seu dinheiro.

Além disso, a mudança do imposto sobre o dinheiro substitui completamente os processos normais de investimento. Afinal, a maioria dos investidores geralmente tem dinheiro em mãos para comprar opções ou para economizar até ter o suficiente para comprar, ou porque venderam recentemente. Agora, tudo isso requer um planejamento adicional ou uma lei tributária.

As regras adicionadas repetidamente tornam-se contraditórias e confusas.

Rachel Vahey, da AJ Bell, chamou as mudanças de “cheias de consequências indesejadas” e deixou claro que as reformas “fariam pouco para encorajar novos investidores”.

Afinal, não é tão inteligente

Lembra da aparição de Savvy, o Esquilo, há dois meses? Rachel Reeves e seu companheiro peludo lançaram o impulso oficial do governo para o investimento público com um site, alguns anúncios nas portas de táxi e uma aparição na Bolsa de Valores de Londres.

Embora o investimento em si seja um jogo de longo prazo, as elevadas pressões iniciais não parecem colocar o governo como fonte de informação para o público. A análise do local mostra que takethenextstepinvest.co.uk no final de maio, havia menos de 10.000 visitantes. Ao pesquisar “como começar a investir no Reino Unido”, o site líder não aparece nas primeiras 10 páginas de resultados. E Instagram conta tem 384 seguidores. Talvez não batendo o tambor tão alto quanto se poderia esperar.

Em outros lugares, a controvérsia continua. Por exemplo, o imposto sobre os dividendos é aumentado para atrair mais investidores.

É claro que isso deve ser evitado se você estiver investindo em um ISA, mas e se você estiver adiantado (£ 12.000 em dinheiro, £ 4.000 em um LISA e o restante em um investimento verde de longo prazo, como um ISA de finanças inovadoras) ou se tiver um investimento que está fora de um? Dificilmente uma experiência que irá encorajá-lo a fazer mais.

Mesmo sem ter em conta o impacto negativo dos aumentos de impostos sobre os proprietários de pequenas empresas, é mais um relatório confuso do Chanceler sobre como os britânicos deveriam enfrentar-se uns aos outros.

E quanto à proibição de movimentar seu dinheiro entre um ISA de ações e ações e um ISA de dinheiro? Aqui está o que isso inevitavelmente leva: más decisões.

Não venda se precisar de dinheiro ou se precisar ter lucro só para não pagar impostos. Não reduza a sua exposição a potenciais flutuações se precisar especificamente de alguma estabilidade no seu planeamento financeiro – mais uma vez, para evitar o pagamento de impostos sobre o dinheiro que possui. Alguns podem nem sequer ser capazes de vender, levantar e colocar de volta no seu dinheiro o ISA como dinheiro “novo”, uma vez que este lhes transfere o subsídio anual – o que constitui uma barreira extremamente negativa para as pessoas que começam a investir e a planear adequadamente o seu futuro financeiro.

Dados da Boring Money mostram que mais de dois em cada cinco poupadores de dinheiro (42%) desejam simplicidade acima de tudo quando desejam mudar para um produto de investimento. Mas, de acordo com a CEO Holly McKay, essas mudanças mais recentes continuam a ocorrer. “As quatro opções principais do ISA têm quatro valores de contribuição diferentes para idades diferentes, e agora teremos cobranças e regras em dinheiro diferentes para produtos qualificados. É uma complexidade bastante inútil que afastará mais pessoas de investir”, diz ela.

E ainda assim a esperança permanece.

Apesar dos obstáculos e das mudanças nas regulamentações, mais pessoas estão começando a investir do que antes.

Independente também conversou com vários provedores de serviços financeiros que implementaram ou estão fornecendo suporte direcionado para ajudar seus clientes a saber o que devem considerar. Esta é uma introdução que deverá ter um efeito muito real e benéfico ao longo do tempo.

Se o Tesouro pudesse fornecer mais alguns detalhes, ajudaria muito nesta transição.