A economia tecnológica de consumo precisa de mais fabricantes de DRAM, e precisa deles com mais urgência do que talvez em qualquer momento da sua história. Qualquer um que acompanhe tendências de preços saberemos que os preços da memória dispararam devido à demanda incessante por infraestrutura de IA, e todos os dispositivos de consumo que dependem de RAM passaram de inchados a inacessíveis trimestre após trimestre, quase sem nenhum alívio à vista.
É por isso que vale a pena prestar atenção à história de Shenzhen, mesmo em sua atual fase de boatos. De acordo com informações divulgadas por vários analistas de semicondutores no X, o governo chinês, o fabricante de DRAM SwaySure e a gigante chinesa de tecnologia Huawei se uniram para construir uma fábrica de memória de 12 polegadas. Se as revisões persistirem, isso poderá mudar a economia da memória nos próximos anos, mas não necessariamente da maneira que se espera.
A Huawei está supostamente construindo sua própria fábrica de DRAM
E segue um padrão que a Huawei segue há anos
A história começou com os analistas de semicondutores X principalmente Citrini Jukan e Dan Nystedt da TriOrient que afirmou que a Huawei planeja fabricar DRAM por meio de uma joint venture com a empresa de memória de Shenzhen, SwaySure.
De acordo com seus relatórios, a empresa gerencia wafers de 12 polegadas feitos em um processo de 28 nm, com foco principalmente em DRAM, com uma possível meta de produção de 140.000 wafers por mês. SwaySure é um jogador conhecido por si só. A empresa foi constituída em Shenzhen em março de 2022, é considerada apoiada pelo governo municipal e está listada ao lado da Huawei na lista de entidades do Departamento de Comércio dos EUA, sugerindo que Washington compreendeu a ligação entre as duas entidades.
Embora também aqui a história se torne um pouco menos simples. Nenhuma dessas afirmações foi confirmada de forma independente e muitos dos detalhes técnicos que circulam online remontam a uma única conta X. A Huawei negou anteriormente operar na rede mais ampla de fábricas apoiadas pelo Estado, relatada por analistas. Mesmo o número amplamente citado de 140.000 wafers por mês não é novo, e os registros públicos mostram que a linha de produção da SwaySure já está em operação. Para aumentar a importância do relatório está o facto de a Huawei ter passado anos a construir este tipo de ecossistema doméstico de semicondutores através de parceiros que parecem operar de forma independente.
O verdadeiro prêmio não é a RAM do consumidor, são os chips de IA da Huawei
Proteger a memória é algo que as sanções não podem interromper
O raciocínio que os analistas do X continuam visitando tem pouco a ver com a memória do consumidor. Os aceleradores Ascend AI da Huawei exigem memória de alta largura de banda (HBM), e os controles de exportação dos EUA negaram às empresas chinesas a capacidade de comprar HBM da Samsung ou SK Hynix. Nesse caso, criar seu próprio suprimento resolve um problema urgente. A propriedade instantânea do fornecimento resolve um problema que o poder de compra não consegue, de modo que o impulso da DRAM é visto como uma oferta para que o silício da própria Huawei forneça a HBM, em vez de inundar o mercado com DDR5 de fabricação barata.
Agora, essa ambição não se baseia apenas no último vazamento. A Huawei apresentou seu HBM autodesenvolvido, HiBL 1.0, setembro passadooferecendo capacidade de 128 GB e largura de banda de 1,6 TB/s para chips Ascend 950PR. É um afastamento do “business as usual”, já que uma empresa que historicamente tem sido um conto de fadas em semicondutores está agora a montar peças para construir a sua própria memória e, se tiver sucesso, juntar-se-á à Samsung como uma das únicas empresas no planeta a fabricar os seus próprios CPUs, SSDs e DRAM.
No entanto, o resultado final é que isso exigirá um muito tempo. Mesmo uma linha DRAM de 28 nm em funcionamento está longe da produção em massa da HBM. Mesmo que o nó do processo esteja completo, as complicações de empilhamento, ligação e escoamento são as próximas.
Mais DRAM chinesa pode estar a caminho
Mas isso tornará sua RAM mais barata?
Dado o estado da economia da DRAM, esta evolução não parece ser um caso isolado. De acordo com estimativas de analistas, a CXMT, maior fabricante de DRAM da China, já está fazendo quase 265.000 lançamentos de wafers por mês e deve atingir 350.000 até o final do ano, superando a estimativa da Micron de 385.000. será listado no Shanghai Star Market no final deste mês, no maior IPO (oferta pública inicial) de ações A do ano, arrecadando cerca de US$ 8,5 bilhões, com os recursos indo principalmente para capacidade de produção e pesquisa e desenvolvimento. Os analistas prevêem que poderá fornecer cerca de 17% do fornecimento mundial de DRAM até 2028.
Quanto ao impacto no mercado consumidor, os sinais já estão aqui. A Corsair depende cada vez mais de chips fabricados pela CXMT como uma rota de fuga dos preços DDR5 sem precedentes. O ponto principal, contudo, é que se espera que a maior parte desta nova e renovada capacidade seja absorvida pela própria procura interna da China, em vez de aliviar o défice global.
Um novo caminho a seguir para a economia da DRAM?
Historicamente, todas as crises no mercado de consumo terminaram de forma previsível. Isto é uma questão de diminuição da procura ao longo do tempo, ou com novas tendências de oferta e preços oligopolistas a racharem por baixo. Desta vez, o oligopólio parece estar a enfrentar o seu primeiro desafio credível à sua disciplina de capacidade em décadas, e parece vir de um país que está a construir fábricas muito mais rapidamente do que os rivais poderiam esperar. Agora, se isto terá um impacto tangível na economia do mercado de consumo no futuro, poderá ser uma história diferente dentro de alguns anos, mas, por agora, é uma nova direcção e há muito com que ser optimista.
