Olá, sou Priyanka Salve escrevendo para você de Cingapura.
Bem-vindo à versão mais recente do “dentro da Índia“ — Seu destino único para conhecer a história e o desenvolvimento da grande economia que mais cresce no mundo.
Os ganhos impulsionados pela inteligência artificial da TSMC, Samsung e SK Hynix, juntamente com os ventos contrários da desvalorização da rúpia e dos conflitos no Médio Oriente, estão a remodelar as classificações do mercado asiático. Esta semana, exploro como o tema da inteligência artificial transcende a história do consumidor na Índia.
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grande história
Em 2026, os espíritos animais impulsionarão o investimento em empresas de inteligência artificial, como Semicondutor Britânico, Samsung e SK hynix Mais de um trilhão de dólares.
Para a Índia, a grande economia que mais cresce no mundo – que não tem aplicações de inteligência artificial em grande escala – isto é uma má notícia, especialmente porque a sua tão elogiada história de consumo interno está a desmoronar-se, de acordo com especialistas entrevistados pela CNBC. As famílias enfrentam o aumento da inflação, a desvalorização da moeda e o abrandamento da criação de bons empregos.
A redução dos gastos dos consumidores e o aumento dos custos dos factores de produção devido ao conflito no Médio Oriente também deverão levar a lucros empresariais mais lentos no ano fiscal que termina em Março de 2027, disseram os especialistas, acrescentando que isto tornou os investidores estrangeiros mais ansiosos por sair.
Investidores estrangeiros vendem ações indianas Avaliado em US$ 27,6 bilhões Desde Janeiro, este montante totalizou 18,9 mil milhões de dólares até 2025, de acordo com o depositário indiano NSDL.
Entretanto, a capitalização de mercado dos pares indianos está a aumentar. Em 26 de maio, o valor de mercado da bolsa de valores de Taiwan atingiu quase 5 biliões de dólares, ultrapassando a Índia e tornando-se o quinto maior mercado de ações do mundo. A Coreia do Sul também ultrapassou a Índia no espaço de uma semana, deslocando a Índia do sexto lugar, de acordo com dados compilados pelas três principais bolsas.
As coisas parecem ter-se virado fortemente contra a Índia.
Em 1º de junho de 2026, no hall da Bolsa de Valores da Coreia em Seul, Coreia do Sul, o display eletrônico exibia o índice KOSPI de fechamento. O índice de referência fechou em máxima recorde de 8.788,38 pontos, alta de 312,23 pontos ou 3,68% em relação ao pregão anterior. (Foto de Chris Jung/NurPhoto via Getty Images)
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Há cerca de 18 meses, a capitalização bolsista da Índia era 3,5 vezes superior à da Coreia do Sul e mais do dobro da de Taiwan, afirmaram analistas da Bernstein numa nota divulgada na segunda-feira.
Nitin Jain, executivo-chefe e diretor da Kotak Mahindra Asset Management em Cingapura, disse que a Índia tem sido um dos mercados com melhor desempenho na quase década até 2024. Ele disse à CNBC que em menos de dois anos, a narrativa sobre a Índia passou de “a melhor história para uma história na qual ninguém quer pensar”.
Inteligência Artificial e a História do Consumo na Índia
Jain disse que a inteligência artificial é um “tema muito forte” e se as empresas do setor continuarem a ver melhorias nos lucros, os investidores não irão embarcar para outros mercados.
Desde este ano, a Coreia do Sul O índice Kospi 200 subiu mais de 130%, enquanto o índice FTSE TWSE 50 de Taiwan subiu mais de 60%, superando todos os pares asiáticos. Em forte contraste, o índice de referência da Índia foi o único no vermelho, caindo mais de 10%, mostraram dados da Bolsa de Valores de Londres..
Venugopal Garre, diretor administrativo e chefe de pesquisa da Índia na Bernstein, disse ao programa Inside India da CNBC na terça-feira que a Índia perdeu sua oportunidade em inteligência artificial.
Garre disse que não existe um ecossistema de fabricação de semicondutores na Índia e, do lado dos serviços, as empresas de TI estão se concentrando em serviços e arbitragem trabalhista em novas áreas, o que trará riscos e consumirá muito capital.
Mas, apesar disso, os especialistas dizem que a falta de inteligência artificial não é a principal razão pela qual os investidores globais estão a abandonar a Índia.
Ciclo de lucro fraco
“O Brasil não tem inteligência artificial, mas seu mercado está indo bem”, disse Sridhar Sivaram, diretor de investimentos da Enam Securities, com sede em Mumbai. As avaliações da Índia são elevadas e o crescimento dos lucros no ano passado foi “muito modesto”, disse ele.
De acordo com dados da empresa de pesquisa Alpine Macro, o mercado de ações da Índia é atualmente negociado a uma relação preço/lucro futuro de 21 vezes, semelhante ao de Taiwan, enquanto o mercado de ações da Coreia do Sul é negociado a uma relação preço/lucro de 9 vezes.
Entretanto, a corretora global Nomura reduziu a sua previsão consensual de lucros em 4% para o ano fiscal que termina em Março de 2027 para as 256 principais empresas indianas que acompanha, principalmente devido ao impacto do conflito no Médio Oriente.
O declínio da popularidade das ações indianas reflete-se na ponderação do país nos índices MSCI foi reduzido de um pico de quase 20% em 2024 para cerca de 11%.
Embora alguns destes ventos contrários possam atenuar-se se os conflitos no Médio Oriente terminarem, algumas preocupações a longo prazo também prejudicaram a confiança dos investidores na história do consumo da Índia.
Wang Yan, estrategista-chefe para mercados emergentes e estrategista para a China na Alpine Macro, disse que os avanços na automação e na robótica estão “reduzindo a importância da mão de obra de baixo custo da Índia como uma vantagem competitiva”, enquanto a rápida adoção da inteligência artificial está “levantando questões sobre as perspectivas de longo prazo de partes da indústria de TI da Índia”.
“Juntamente com as avaliações das ações que permanecem elevadas, estes fatores podem continuar a limitar o entusiasmo dos investidores estrangeiros, mesmo que as tensões geopolíticas diminuam”, disse Wang à CNBC.
preciso saber
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em breve
5 de junho: Decisões de política monetária do Reserve Bank of India.
5 de junho: Dados do PIB da Índia de janeiro a março.
