Ultimamente tem sido um dos mercados de ações mais loucos, mas se você olhasse para o mercado de ações, provavelmente não saberia disso. Índice de Volatilidade CBOE. A liquidação de sexta-feira tornou as coisas ainda mais claras.
As ações de semicondutores subiram 80% por dois meses consecutivos, adicionando cerca de US$ 500 bilhões ao valor de mercado Índice Nasdaq 100estimulando um dos lançamentos de ETF mais bem-sucedidos da história e gerando dezenas de movimentos parabólicos de ações únicas, finalmente atingiu uma parede de tijolos na sexta-feira. ETF VanEck Semiconductor (SMH) Caiu para o seu ponto mais baixo em quase 10%.
O VIX atingiu na quinta-feira seu nível mais baixo desde janeiro, marcando sua maior alta diária desde março. Índice S&P 500 O volume de negociação de opções do índice Cboe atingiu um recorde de 7,8 milhões de contratos na sexta-feira, 16% acima do recorde anterior estabelecido em abril.
Para muitos, a liquidação foi vista como um sinal de alerta de especulação excessiva face aos próximos IPOs multimilionários e à possibilidade de subida das taxas de juro. Para os traders de opções que têm acompanhado a montanha-russa das ações individuais, isto parece mais uma recuperação tardia dos índices mais amplos.
Índice de volatilidade Cboe nos últimos cinco dias de negociação
No início desta semana, alguns indicadores-chave de volatilidade estão em território extremo. O spread entre a volatilidade das ações individuais e o índice mais amplo atingiu o seu nível mais amplo desde que o CBOE começou a acompanhar os dados, e a correlação implícita de um mês entre as 50 principais ações e o índice atingiu o seu nível mais baixo num ano.
O que parece mais inoportuno é o VIX cair abaixo da sua média de longo prazo.
“Tudo está ressincronizando”, disse Brent Kochuba, fundador da plataforma de análise de opções SpotGamma, na teleconferência. “Essas ligações são muito ricas, como Mícron O prêmio é maior que espião e QQ Combinadas, essas coisas precisam cair. O VIX está em alta, mas não é uma loucura. “
O mercado de títulos está longe de ser um lastro. esse Títulos do Tesouro de 10 anos Os traders de opções foram inundados com apostas pessimistas depois de cair 40 pontos base após fortes dados de emprego na sexta-feira ETF de títulos do Tesouro iShares com mais de 20 anos (TLT) e fundos de títulos corporativos ETF de títulos corporativos com grau de investimento iShares iBoxx (LQD) e ETF de títulos corporativos de alto rendimento iShares iBoxx (HYG)onde o número de chamadas é maior que 8 para 1.
Rendimentos mais elevados podem trazer problemas adicionais ao comércio de criptomoedas. Bitcoin Depois de cair brevemente abaixo desse limite, Michael Saylor conseguiu segurar US$ 60.000, mas Estratégia Caiu quase 7%, já que os traders de opções compraram mais do que o dobro de opções de venda do que de opções de compra.
Somando tudo isso, você terá o pior dia do Nasdaq desde abril de 2025.
“Não é preciso muito para baixar os preços”, disse Danny Kirsch, chefe de opções da Piper Sandler. “Há muitos ativos em ETFs alavancados, especialmente relacionados a semifinais, e os mega-max players Meta e Alphabet estão emitindo ações antes de grandes IPOs… isso não é bom, Bob.”
