De acordo com a análise da Reuters, a guerra entre os Estados Unidos, Israel e o Irão custou às empresas de todo o mundo pelo menos 25 mil milhões de dólares, e este número continua a aumentar.
Uma análise das declarações corporativas de empresas cotadas nos Estados Unidos, na Europa e na Ásia desde o início do conflito proporciona uma visão séria das consequências do conflito.
As empresas enfrentam o aumento dos preços da energia, cadeias de abastecimento fragmentadas e rotas comerciais cortadas pelo bloqueio do Estreito de Ormuz pelo Irão.
A análise mostra que pelo menos 279 empresas veem a guerra como um gatilho para acções defensivas, incluindo o aumento dos preços e o corte da produção para atenuar o golpe financeiro. Outros estão suspendendo dividendos ou recompras, dispensando funcionários, aumentando sobretaxas de combustível ou buscando ajuda governamental de emergência.
A convulsão, a mais recente de uma série de eventos empresariais globais preocupantes na sequência da pandemia da COVID-19 e da invasão da Ucrânia pela Rússia, está a diminuir as expectativas para o resto do ano e há poucos sinais de que um acordo para pôr fim ao conflito seja iminente.
“Este nível de declínio da indústria é semelhante ao que observámos durante a crise financeira global e ainda mais elevado do que noutras recessões”, disse o presidente-executivo da Whirlpool, Marc Bitzer, aos analistas, depois de cortar pela metade a sua previsão para o ano inteiro e suspender os seus dividendos.
À medida que o crescimento abranda, o poder de fixação de preços enfraquecerá e os custos fixos tornar-se-ão mais difíceis de absorver, ameaçando as margens no segundo trimestre e nos anos seguintes, afirmam os analistas. Os aumentos contínuos dos preços poderão alimentar a inflação e prejudicar a já frágil confiança dos consumidores.
“Os consumidores não estão dispostos a substituir os produtos, mas sim a repará-los”, disse Bitzer.
Custos crescentes para muitos suprimentos
O fabricante de eletrodomésticos não está sozinho. À medida que o conflito entra no seu terceiro mês, empresas como a Procter & Gamble Co, o fabricante malaio de preservativos Karex e a Toyota alertaram para o aumento do número de vítimas.
O bloqueio do Estreito de Ormuz pelo Irão, o ponto de estrangulamento energético mais crítico do mundo, elevou os preços do petróleo para mais de 100 dólares por barril, mais de 50% acima dos níveis anteriores à guerra.
Os encerramentos aumentaram os custos de transporte, restringiram o fornecimento de matérias-primas e cortaram rotas comerciais cruciais para o fluxo de mercadorias. O fornecimento de fertilizantes, hélio, alumínio, polietileno e outros insumos importantes foi atingido.
As autoridades holandesas estão se preparando para colocar em quarentena o restante da tripulação e do pessoal médico do navio.
Um quinto das empresas envolvidas na revisão – que fabricam produtos que vão desde cosméticos a pneus e detergentes, passando por operadores de cruzeiros e companhias aéreas – afirmou ter sofrido um impacto financeiro como resultado da guerra.
A maior parte deste valor ocorre no Reino Unido e na Europa, onde os custos da energia já são elevados, enquanto quase um terço provém da Ásia, reflectindo a forte dependência destas regiões do petróleo e dos combustíveis do Médio Oriente.
Aumentos de preços, cortes de custos, cortes profundos nas previsões: as empresas respondem ao conflito no Médio Oriente
Quase idêntico ao golpe tarifário
Para colocar isto em perspectiva, em Outubro do ano passado, centenas de empresas tinham dito que o custo das tarifas do Presidente dos EUA, Donald Trump, para 2025, excederia os 35 mil milhões de dólares.
As companhias aéreas representam a maior parte dos custos quantificados relacionados com a guerra, com quase 15 mil milhões de dólares, enquanto os preços do combustível de aviação quase duplicaram. À medida que os estrangulamentos persistem, mais empresas de outros setores estão a soar o alarme. A japonesa Toyota alertou que sofreria um impacto de US$ 4,3 bilhões, enquanto a Procter & Gamble estimou um impacto nos lucros após impostos de US$ 1 bilhão.
A gigante do fast-food McDonald’s disse no início deste mês que esperava que as interrupções contínuas na cadeia de abastecimento levassem a uma inflação de custos mais elevada a longo prazo, uma avaliação que até recentemente se tinha limitado a estimativas de lucros industriais.
O CEO Chris Kempczinski disse que o aumento dos preços dos combustíveis está prejudicando a demanda dos consumidores de baixa renda, acrescentando que “o aumento dos preços do gás natural é a questão central que estamos vendo neste momento”.
As empresas europeias agem cada vez mais em resposta à guerra no Irão
sensibilidade ao preço do petróleo
Quase 40 empresas dos sectores industrial, químico e de materiais afirmaram que aumentariam os preços à medida que enfrentassem fornecimentos petroquímicos provenientes do Médio Oriente.
O diretor financeiro da Newell Brands, Mark Erceg, disse no início deste mês que cada US$ 5 por barril de aumento no preço do petróleo aumenta os custos em cerca de US$ 5 milhões.
A fabricante alemã de pneus Continental espera sofrer uma perda de pelo menos 100 milhões de euros (117 milhões de dólares) no segundo trimestre, à medida que os preços das matérias-primas aumentam devido ao aumento dos preços do petróleo.
O executivo da Continental, Roland Welzbacher, disse no início deste mês que levaria de três a quatro meses para ter impacto na demonstração de lucros e perdas da empresa. “Isso provavelmente nos atingirá no final do segundo trimestre e depois atingirá com força total no segundo semestre do ano”, disse ele.
As companhias aéreas dizem que a guerra no Irão custou 15 mil milhões de dólares em custos adicionais de combustível, três vezes mais do que os fabricantes de automóveis e as empresas de produtos de consumo juntas. Custos totais da empresa: mais de US$ 25 bilhões.
Lucro ainda não refletido
Os lucros das empresas têm sido fortes no primeiro trimestre, o que é parte da razão pela qual os principais índices, como o S&P 500, conseguiram atingir novos máximos, mesmo com o aumento dos custos da energia e o aumento dos rendimentos das obrigações devido às preocupações com a inflação.
Os dados da FactSet mostram que, desde 31 de março, as expectativas de margem de lucro líquido do segundo trimestre para as empresas industriais do S&P 500 foram reduzidas em 0,38 pontos percentuais, as empresas de consumo discricionário foram reduzidas em 0,14 pontos percentuais e as empresas de bens de consumo básicos foram reduzidas em 0,08 pontos percentuais.
Analistas do Goldman Sachs disseram que as empresas listadas no índice europeu Stoxx 600 enfrentarão pressão nas margens a partir do segundo trimestre, pois será mais difícil repassar custos adicionais e a proteção de hedge também expirará.
Gerry Fowler, chefe de estratégia de ações europeias do UBS, disse que as revisões negativas em setores voltados para o consumidor, como automotivo, telecomunicações e produtos domésticos, ultrapassarão 5% nos próximos 12 meses.
No Japão, os analistas reduziram as suas previsões de crescimento dos lucros para o segundo trimestre pela metade, para 11,8%, desde o final de março.
“O verdadeiro impacto nos lucros ainda não se refletiu nos resultados da maioria das empresas”, disse Rami Sarafa, executivo-chefe da Cordoba Advisory Partners.
