A Netflix está revisando sua oferta de US$ 72 bilhões pela Warner Bros. Discovery para torná-la uma transação totalmente em dinheiro.
Netflix inicialmente ofereceu um acordo em dinheiro e ações no valor de US$ 27,75 por ação da Warner Bros., dando-lhe um valor empresarial total de US$ 82,7 bilhões, incluindo dívidas.
Netflix e Warner Bros. disseram na terça-feira que o acordo revisado simplifica a estrutura da transação, proporcionando maior certeza de valor para os acionistas da Warner Bros. e acelerar o processo de votação dos acionistas da Warner Bros.
A transação totalmente em dinheiro ainda vale US$ 27,75 por ação da Warner Bros., disseram as empresas. Os acionistas da Warner Bros. também receberão valor adicional das ações da Discovery Global após sua separação da Warner Bros.
“Juntas, a Netflix e a Warner Bros. proporcionarão opções mais amplas e maior valor ao público em todo o mundo, aumentando o acesso a filmes e televisão de classe mundial, tanto em casa como nos cinemas”, disse Ted Sarandos, co-CEO da Netflix, em comunicado. “A aquisição também expandirá significativamente a capacidade de produção dos EUA e o investimento no programa original, impulsionando a criação de empregos e o crescimento da indústria a longo prazo.”
anunciou anteriormente que separaria a Warner Bros. e a Discovery Global em duas empresas separadas de capital aberto. A separação deverá ser concluída em seis a nove meses, antes do fim do acordo entre Netflix e Warner Bros. recomendado. A transação com a Netflix deverá ser concluída de 12 a 18 meses após a Netflix e a Warner Bros.
Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram o acordo alterado, totalmente em dinheiro.
As ações da Netflix subiram 1,3% antes da abertura do mercado, enquanto as ações da Warner Bros.
A Netflix está lutando com a Paramount Skydance para adquirir a Warner Bros., com a Paramount dando mais um passo em sua tentativa hostil de aquisição da Warner Bros. na semana passada, quando anunciou que nomearia seu próprio grupo de diretores antes da próxima reunião de acionistas do estúdio de Hollywood.
A Paramount também entrou com uma ação no Tribunal da Chancelaria de Delaware para forçar a Warner Bros. a revelar aos acionistas como eles avaliam as ofertas e ofertas concorrentes da Netflix.
O conselho da Warner rejeitou repetidamente ofertas da Paramount, de propriedade da Skydance – e instou os acionistas há apenas algumas semanas a apoiar a venda de seu negócio de streaming e estúdio para a Netflix. Enquanto isso, a Paramount tentou suavizar as coisas Oferta hostil no valor de US$ 77,9 bilhões para toda a empresa.
A Warner Bros. Discovery disse no início deste mês que seu conselho determinou que a oferta da Paramount não atendia aos melhores interesses da empresa ou de seus acionistas. Mais uma vez recomendou que os acionistas apoiassem o acordo com a Netflix.
Mês passado, Paramount anuncia “garantia pessoal irrevogável” do fundador da Oracle, Larry Ellison – pai do CEO da Paramount, David Ellison – para apoiar US$ 40,4 bilhões em financiamento de capital para a oferta da empresa. A Paramount também aumentou o pagamento prometido aos acionistas para US$ 5,8 bilhões se o negócio for bloqueado pelos reguladores, o mesmo que a taxa de rescisão da Netflix.
SAG-AFTRA e o Writers Guild of America emitiram declarações se opondo à proposta. Karma Dickerson reporta para a NBC4 News às 17h. Sexta-feira, 5 de dezembro de 2025.
Numa carta aos acionistas, a Warner expressou preocupação sobre um possível acordo com a Paramount. A Warner disse que via a oferta de aquisição como essencialmente alavancada, incluindo muitas dívidas, e apontou para limitações operacionais que, segundo ela, foram impostas pela oferta da Paramount e poderiam “impedir a capacidade de execução do WBD” durante uma transação.
A batalha pela Warner e o valor de cada oferta estão cada vez mais complicados porque Netflix e Paramount querem coisas diferentes. A aquisição proposta pela Netflix inclui apenas os negócios de estúdio e streaming da Warner, incluindo suas plataformas legadas de produção de filmes e televisão e plataformas como HBO Max. Mas a Paramount quer a empresa inteira – além do estúdio e do streaming, incluindo redes como CNN e Discovery.
Se a Netflix tiver sucesso, as operações de notícias e TV a cabo da Warner serão desmembradas em suas próprias empresas, de acordo com uma separação anunciada anteriormente.
Uma fusão com qualquer uma das empresas poderia levar mais de um ano para ser concluída – e atrairia um enorme escrutínio antitruste ao longo do caminho. Devido à sua escala e impacto potencial, quase certamente provocará uma revisão por parte do Departamento de Justiça dos EUA, que poderá processar para bloquear a transação ou exigir alterações. Outros países e reguladores no estrangeiro também poderão contestar a fusão. E espera-se que a política entre em jogo sob o presidente Donald Trump, que fez algo sem precedentes. sugere seu envolvimento pessoal sobre se um acordo será feito.
