Os mercados asiáticos subiram na segunda-feira, enquanto os preços do petróleo caíram depois que os Estados Unidos e o Irã chegaram a um acordo de paz provisório.
Espera-se que o acordo alivie as pressões inflacionistas globais e possa reduzir a necessidade de novos aumentos das taxas de juro por parte dos bancos centrais globais.
O primeiro-ministro paquistanês, Shehbaz Sharif, anunciou pela primeira vez o avanço na segunda-feira, dizendo que “um acordo foi alcançado”.
O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou mais tarde que o acordo incluía a reabertura do crucial Estreito de Ormuz, mas não deu detalhes.
Trump planeia reunir-se com líderes do Médio Oriente à margem da cimeira do G7 em França esta semana e participar numa reunião de trabalho com o presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky.
No entanto, o Irão disse que o tráfego através do estreito seria regulamentado conjuntamente por Teerão e Omã, uma medida que poderia desafiar as regras de comércio livre estabelecidas e potencialmente introduzir taxas de envio.
“A falta de detalhes, especialmente sobre a liberdade de transporte, é uma preocupação, mas com o aumento do apetite pelo risco, os mercados não serão restringidos hoje”, disse Sean Callow, analista cambial sénior da ITC Markets. “A perspectiva de descidas contínuas nos preços da energia antes de uma série de decisões políticas alterou o discurso do banco central.”
A notícia proporciona uma pausa bem-vinda numa série de reuniões do banco central esta semana, aliviando alguma pressão para apertar a política monetária em resposta às expectativas de uma inflação impulsionada pela energia. Embora os mercados esperassem em grande parte que um acordo fosse alcançado, a confirmação do acordo fez com que o petróleo Brent caísse 4,7%, para US$ 83,24 o barril, bem abaixo do pico de maio de US$ 126,41. Os preços do petróleo bruto nos EUA caíram 5,5%, para US$ 80,16 o barril, mas ainda estavam acima dos níveis comerciais anteriores à guerra, de US$ 67.
O analista de mineração e energia da CBA, Vivek Dhar, comentou: “Se o estreito não estiver mais fechado, esperamos que os futuros do petróleo bruto Brent caiam para US$ 80 até o final do ano.”
“As nossas previsões assumem implicitamente que as exportações de petróleo e produtos refinados podem ser retomadas rapidamente através do Estreito de Ormuz, mas esta visão traz consigo uma incerteza considerável relativamente aos danos aos activos petrolíferos e de refinaria”.
A perspectiva de preços mais baixos do petróleo revelou-se particularmente benéfica para o Japão, grande importador de energia, com o Nikkei a subir 5,4%. As ações sul-coreanas subiram 5,6%, enquanto as blue chips chinesas firmaram-se 1,4%. O MSCI (Morgan Stanley Capital International), o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão, subiu 1,5%. Na Europa, os futuros do Eurotoxx 50 e os futuros do DAX subiram 1,7%, enquanto os futuros do FTSE subiram 0,7%.
Os mercados dos EUA também reagiram positivamente, com os futuros do S&P 500 subindo 1,1% e os futuros do Nasdaq subindo 1,8% em meio a um amplo aumento nos ativos de risco.
Os bancos centrais dos Estados Unidos, Grã-Bretanha, Japão, Austrália, Suíça, Suécia, Noruega e Rússia estão programados para se reunirem esta semana. O Japão é atualmente considerado o país com maior probabilidade de aumentar as taxas de juros.
Espera-se que o Fed mantenha as taxas de juros entre 3,50-3,75% na primeira reunião do presidente Kevin Warsh, na quarta-feira.
À medida que as autoridades se tornam cada vez mais preocupadas com os riscos de inflação, os investidores irão monitorizar de perto as declarações, as previsões económicas e as conferências de imprensa em busca de quaisquer sinais de que a Fed possa abandonar a sua política de flexibilização.
A possibilidade de um aumento das taxas este ano enfraqueceu, com os futuros de Dezembro a subirem ligeiramente em 4 pontos base e um aumento das taxas de Outubro actualmente avaliado em cerca de 30%. Os títulos do Tesouro dos EUA subiram com a esperança de que os preços do petróleo continuarão agora a cair, reduzindo o risco de inflação ascendente, com o rendimento do Tesouro a 2 anos a cair 6 pontos base para 4,02%.
A queda dos rendimentos e uma melhoria geral no sentimento de risco empurraram o dólar para uma descida generalizada. O euro subiu 0,4%, para US$ 1,1608, e a libra subiu 0,3%, para US$ 1,3446.
O par USD/JPY teve melhor desempenho em US$ 160,13, com o iene ainda preso em uma tendência de baixa, apesar das expectativas de que o Banco do Japão aumentará as taxas de juros em 25 pontos base, para 1%, na terça-feira.
Espera-se que o Banco de Inglaterra mantenha as taxas de juro em 3,75% na quinta-feira e ao longo de 2026, com os decisores políticos a parecerem não ter pressa em apertar a política monetária.
O voto dividido do banco central e o relatório de política monetária serão pontos-chave de interesse. Os principais dados do Reino Unido, incluindo a inflação e as vendas no varejo de maio, e os dados de emprego de abril também deverão ser divulgados em breve.
A eleição suplementar de quinta-feira em Makefield também será observada de perto, já que uma vitória do trabalhista Andy Burnham pode preparar o terreno para um desafio de liderança ao primeiro-ministro Keir Starmer.
Nos mercados de commodities, os rendimentos mais baixos ajudaram o ouro não remunerado a subir 2,5%, para US$ 4.322 a onça.
