Vice-presidente do Banco Central Europeu (BCE), Luis de Guindos, em conferência de imprensa sobre a decisão da taxa de juros em Frankfurt, Alemanha, quinta-feira, 30 de janeiro de 2025.
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O vice-presidente do Banco Central Europeu, Luis De Guindos, disse à CNBC na quarta-feira que o risco de uma correção do mercado foi “elevado”, à medida que os índices de ações atingiram máximos recordes, apesar da turbulência geopolítica, dos desafios fiscais e das avaliações esticadas.
“Existe o risco de uma correção porque as avaliações de mercado são bastante elevadas e… a principal preocupação da nossa perspectiva são os riscos geopolíticos”, disse um alto funcionário do BCE a Annette Weisbach da CNBC.
“Além disso, temos a situação fiscal na Europa, temos a situação dos não-bancos, principalmente o crédito privado e o capital privado, e as interligações destes não-bancos com o sistema bancário. Portanto, é uma combinação de factores”, observou.
De Guindos disse que a duração da guerra no Irão pode ser crítica para o nível de risco para os mercados, uma vez que os mercados continuam confiantes numa resolução rápida.
“O mercado acredita que o conflito terminará em breve e, se não for esse o caso, poderá desencadear uma mudança na percepção do mercado. Isto combinado com outros factores… pode desencadear uma correcção do mercado”, disse ele.
“Pressões geoeconómicas”
A última Análise da Estabilidade Financeira do Banco Central Europeu, divulgada na quarta-feira, avaliou que as perspectivas de estabilidade financeira na área do euro são “afectadas por pressões geoeconómicas e perturbações no fornecimento de energia”.
“As pressões geopolíticas prolongadas e os desafios fiscais persistentes provavelmente testarão o sentimento do mercado financeiro”, observou o relatório, alertando que a situação pode piorar “à medida que os riscos descendentes relacionados com a evolução geopolítica, fiscal e macrofinanceira parecem estar subestimados”.
“A expansão orçamental num ambiente geoeconómico desafiante poderá pressionar ainda mais as finanças públicas de alguns países da área do euro altamente endividados e levar a uma reavaliação dos riscos soberanos”, afirma o relatório.
O BCE também destacou as vulnerabilidades das instituições não bancárias, incluindo as que operam nos mercados privados, o que representa riscos adicionais para a estabilidade.
“As instituições não bancárias continuam em grande parte resilientes à guerra no Médio Oriente, mas enfrentam riscos decorrentes de uma ampla recessão do mercado. Particularmente aqueles com reservas de liquidez mais baixas e avaliações de carteira mais elevadas”.
As exposições concentradas nos balanços aumentam o risco de vendas forçadas de ativos, o que poderia exacerbar o estresse do mercado”, afirmou o comentário.
“Embora a zona euro em si não seja um problema sistémico, os mercados privados opacos e interligados merecem uma monitorização atenta devido aos riscos de repercussão, especialmente por parte dos Estados Unidos.”
Perspectivas do Banco Central Europeu
BCE mantém a sua taxa diretora até agora Embora as pressões sobre os preços tenham empurrado a inflação na zona euro para 3% em Abril, esta permanece em 2%.
A Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, tem insistido repetidamente que o banco central está pronto para aumentar as taxas de juro, mesmo que o aumento da inflação seja temporário. No entanto, ela disse que o banco adotaria uma abordagem baseada em dados; o próximo relatório de inflação será apresentado em 2 de junho e a próxima reunião do BCE será realizada em 10 e 11 de junho.
De Guindos disse que pesar os riscos para a inflação e os riscos para o crescimento económico coloca o banco central num “dilema”.
“Não creio que haja qualquer fato consumado na evolução das taxas de juros. A discussão será aberta e todos os fatores serão equilibrados e considerados”.
François Villeroy de Gallo, membro do Conselho do BCE e presidente do Banco de França, disse à CNBC na terça-feira que os decisores políticos europeus “tomarão as medidas necessárias como bancos centrais independentes para trazer a inflação de volta aos níveis alvo”.
“Se falo em nome do BCE, significa tomar as medidas necessárias para fazer com que a inflação volte a 2% no médio prazo. O mercado pode ficar confortável com isso”, disse Villeroy de Galhau a Lisa Kim da CNBC.
—Chloe Taylor da CNBC relatou este artigo.
