Nota do editor: Esta história foi publicada originalmente em 23 de fevereiro e foi atualizada após o fechamento da aquisição.
Na sexta-feira, a Kinderhook Industries finalizou a aquisição privada anteriormente anunciada da Enhabit, uma fornecedora de saúde domiciliar e cuidados paliativos.
De acordo com as equipes de negociação, os acionistas da Enhabit receberam US$ 13,80 por ação em dinheiro e o preço total de compra de todas as ações em circulação é de aproximadamente US$ 762 milhões, de acordo com submissão regulatória (PDF) com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.
Em conexão com o fechamento, o contrato de crédito da Enhabit foi alterado para adicionar US$ 105 milhões em empréstimos a prazo adicionais, elevando o total de empréstimos a prazo originais para US$ 420 milhões, e para aumentar os compromissos rotativos em US$ 40 milhões para US$ 200 milhões, de acordo com o documento regulatório.
Como resultado da transação, a Enhabit torna-se uma empresa privada. Suas ações ordinárias não estão mais listadas para negociação na Bolsa de Valores de Nova York.
O valor total do negócio foi estimado em US$ 1,1 bilhão quando foi anunciado em fevereiro.
Quando o acordo foi anunciado há três meses, a empresa tinha um valor de mercado de cerca de US$ 561 milhões, informou a Reuters.
“Hoje é um marco emocionante para a Enhabit, pois iniciamos oficialmente nosso próximo capítulo como uma empresa privada. Com o apoio da Kinderhook, a Enhabit se beneficiará de recursos e conhecimentos adicionais que permitirão o crescimento, fortalecerão nossas capacidades clínicas e expandirão o acesso a cuidados de alta qualidade para os pacientes, famílias e comunidades que atendemos”, disse Barb Jacobsmeier, presidente e CEO da Enhabit, em declaração.
“A liderança da Enhabit, a cultura centrada no paciente e a forte posição de mercado se alinham estreitamente com o que procuramos em um parceiro, e estamos entusiasmados em ajudar a construir essa base”, disse Chris Mihalik, diretor administrativo da Kinderhook. “Esperamos trabalhar juntos para que a equipe da Enhabit possa continuar a expandir o acesso aos cuidados, aumentar a qualidade e alcançar resultados sólidos para pacientes e familiares”.
A Enhabit tem presença nacional abrangendo 251 locais de saúde domiciliar e 117 locais de cuidados paliativos em 35 estados. A empresa tornou-se uma empresa independente de capital aberto em 2022, após ser desmembrada da empresa de reabilitação de pacientes internados e cuidados domiciliares Encompass Health.
Jeffrey Bolton, presidente do conselho de administração da Enhabit, disse em comunicado quando o acordo foi anunciado em 23 de fevereiro que o conselho avaliou o estado atual do negócio, suas perspectivas e oportunidades e está confiante de que a transação maximiza o valor para os acionistas.
Sob a propriedade da Kinderhook, a Enhabit se beneficiará de recursos e conhecimentos adicionais que apoiarão investimentos de longo prazo nas pessoas da empresa, na excelência clínica e na inovação “sem a pressão de curto prazo dos mercados públicos”, disse Jacobsmeier ao anunciar o acordo.
Mihalik disse que a estratégia de investimento orientada para o crescimento da Kinderhook fornece às equipes de gestão capital de longo prazo e suporte prático “para que possam se concentrar no que fazem melhor: administrar uma grande empresa que expande o acesso aos cuidados, melhora a qualidade e oferece melhores resultados para os pacientes e famílias que atendem”.
As empresas de private equity continuam a fazer grandes investimentos em saúde domiciliar e cuidados paliativos, e a aquisição da Kinderhook é apenas a mais recente na onda de fusões e aquisições.
Em 2025, houve 1.029 acordos de saúde apoiados por PE nos EUA, com 39 negócios envolvendo empresas de saúde domiciliar e hospice, de acordo com dados pela organização sem fins lucrativos Private Equity Stakeholder Project (PESP).
Em Novembro de 2025, o JAMA Health Forum publicou um estudo que mostra que das 749 agências de saúde ao domicílio identificadas entre 2006 e 2024, 520 foram adquiridas por empresas de PE de médio porte e 143 por empresas de PE de megafundos. Embora as aquisições de agências de saúde ao domicílio por PE tenham atingido o pico em 2021, a PESP disse que acompanhou “uma actividade consistente neste espaço nos últimos anos, incluindo 2025”.
Em 2024, a Waud Capital Partners, uma empresa de private equity de médio porte, adquiriu a Senior Helpers, uma empresa que oferece cuidados domiciliares e ofertas de bem-estar para idosos. Waud Capital comprou Senior Helpers da Advocate Health. Em abril, a Waud Capital lançou uma nova empresa de plataforma de saúde domiciliar, a Altocare, após adquirir a MedTec Healthcare, uma prestadora de serviços de assistência domiciliar e creche para idosos, e sua fusão com a Senior Helpers.
Também no ano passado, a Aveanna Healthcare, de propriedade majoritária da Bain Capital e JH Whitney, adquiriu a Thrive Skilled Pediatric Care. A Aveanna é a maior fornecedora de serviços privados de enfermagem nos EUA, e o acordo aumentou a já extensa presença da Aveanna.
