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As ações não listadas da ICICI Prudential AMC Ltd estão sendo negociadas a Rs 2.480 cada no mercado cinza, o que representa um GMP de 14,55% sobre o preço de emissão do IPO, indicando listagem moderada.
IPO da ICICI Prudencial AMC.
ICICI Prudential AMC IPO GMP: A oferta pública inicial (IPO) de Empresa de gestão de ativos prudencial ICICI (AMC) aberto para subscrição pública foi encerrado hoje, terça-feira, 16 de dezembro. A faixa de preço do IPO de Rs 10.602 crore foi fixada na faixa de Rs 2.061 a Rs 2.165 por ação. No último dia de licitações, terça-feira, o IPO recebeu um total de subscrição de 39,17 vezes, obtendo ofertas de 1.37.14.88.316 ações contra 3.50.15.691 ações em oferta.
Sua categoria de varejo obteve assinatura de 2,53x, enquanto sua cota de investidor não institucional (NII) obteve assinatura de 22,04x. A categoria QIB recebeu uma assinatura de 123,87x.
Levantou 3.022 milhões de rupias de investidores âncora em 11 de dezembro, um dia antes da abertura de sua mega-venda inicial de ações para subscrição pública.
ICICI Prudential AMC IPO GMP hoje
De acordo com observadores do mercado, as ações não listadas da ICICI Prudential AMC Ltd estão atualmente sendo negociadas a Rs 2.480 cada no mercado cinza, contra o preço superior do IPO de Rs 2.165. Isso significa um prêmio do mercado cinza (GMP) de 14,55%, indicando listagem moderada para a empresa.
O GMP estava em 13,9% na segunda-feira.
O GMP baseia-se nos sentimentos do mercado e está em constante mudança. O “prémio do mercado cinzento” indica a disponibilidade dos investidores para pagar mais do que o preço de emissão.
IPO da ICICI Prudential AMC: recomendações dos analistas
As corretoras permanecem amplamente construtivas em relação ao IPO da ICICI Prudential AMC, citando a escala da empresa, a forte franquia de ações e a rentabilidade resiliente. O Canara Bank Securities observa que a indústria de fundos mútuos da Índia ainda é significativamente subpenetrada, com o rácio AUM/PIB de apenas 19,9 por cento no EF25. A mudança dos investidores individuais para regimes orientados para acções apoiou melhores realizações de taxas e activos mais rígidos, ajudando a fortalecer o perfil operacional de longo prazo da AMC.
A corretora destaca a carteira SIP em rápida expansão da empresa, com entradas sistemáticas mensais aumentando para 48 bilhões em setembro de 2025, de 23,5 bilhões em março de 2023. Durante o ano fiscal de 23 a 2025, o AUM médio, a receita operacional e o lucro após impostos geraram CAGRs robustos de cerca de 32 a 33 por cento. As margens operacionais permaneceram estáveis em 73-74 por cento, enquanto a geração de fluxo de caixa manteve-se firme em 1x do PAT. Ele também aponta que, embora as avaliações da emissão em 40,4x o exercício de 25 e 33,1x os lucros anualizados do primeiro semestre de 26 estejam amplamente em linha com os pares, o múltiplo de preço/valor contábil permanece elevado em 27x para o primeiro semestre de 2026 e 30x para o exercício de 25, em comparação com 10–14x para AMCs comparáveis. Mesmo assim, a corretora atribuiu uma classificação de “Subscrição de Longo Prazo”, citando o forte AUM de capital da ICICI Prudential, a segunda maior posição da indústria, 20 por cento de participação no lucro operacional, desempenho consistente dos fundos do quartil superior, elevado ROE de 80 por cento e margens estáveis.
Os analistas da Anand Rathi compartilham uma visão semelhante. Argumentam que a ICICI Prudential AMC, apoiada por uma quota de mercado considerável, está entre as gestoras de activos mais lucrativas do país. No limite superior da faixa de preço, as ações são avaliadas em cerca de 40x os lucros do ano fiscal de 25 – um nível que a corretora considera razoável quando comparado com outros players líderes, como HDFC AMC e Nippon Life AMC. Embora acreditem que as avaliações são totalmente precificadas, o desempenho de longa data da empresa e as métricas financeiras robustas constituem um argumento convincente. Anand Rathi recomenda subscrever o IPO numa perspectiva de médio a longo prazo.
IPO da ICICI Prudential AMC: Mais detalhes
A ICICI Prudential AMC estabeleceu uma faixa de preço de Rs 2.061 a Rs 2.165 por ação para a emissão, avaliando a empresa em cerca de Rs 1,07 lakh crore (US$ 11,86 bilhões).
O IPO é uma oferta para venda (OFS) inteiramente de mais de 4,89 milhões de ações por seu promotor, a Prudential Corporation Holdings, com sede no Reino Unido, o que significa que a empresa não receberá nenhum produto da oferta.
Atualmente, o ICICI Bank detém 51% do AMC, enquanto a Prudential detém os restantes 49%.
Uma vez listada, a ICICI Prudential AMC se tornará a mais recente gestora de ativos a estrear nas bolsas de valores indianas, juntando-se a players como HDFC AMC, UTI AMC, Aditya Birla Sun Life AMC, Shriram AMC e Nippon Life India Asset Management.
Será também a quinta entidade do Grupo ICICI a ser listada, depois do ICICI Bank, ICICI Prudential Life, ICICI Lombard e ICICI Securities.
A empresa está programada para estrear na bolsa em 19 de dezembro.
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