A Fazenda Global Brokez Nomura Mahindra e Mahindra detém a classificação de ‘diminuição’ nos Serviços Financeiros (MMFs). O estoque de corretagem tem uma meta de US $ 230 e, em 22 de abril de 2025, fechou em 277 Isso significa que isso significa que isso provavelmente diminuirá 17% em relação ao nível atual.
O lucro diminuiu no quarto trimestre, mas um pouco melhor do que aproximadamente
O MMFS registrou um lucro líquido de Rs 5.600 crore no quarto trimestre de 2024-25, que foi de 9% anualmente e 37% menos trimestralmente. No entanto, essa imagem é 3% a mais que a estimativa de Numura. O principal motivo dos resultados fracos foi aumentar o custo de crédito, que foi de 1,6% neste trimestre. Destes, 1,7% era a direita (conta de desconto empréstimos). Espera-se que as despesas com crédito sejam de 1,8 a 19% durante o Numurao EF 26-28.
AOM Edge, no entanto, preguiça no parto
O total de OMA da agência (recursos sob gerenciamento) aumentou 17% ao ano. No entanto, a distribuição de empréstimos significa que apenas 2%aumentavam. A seção de PME tem um bom crescimento de 37% e financiamento de tratores 11%, mas veículos de passageiros, veículos comerciais, três rodas e veículos antigos eram preguiçosos, onde o crescimento foi limitado a 2% a -11%.
Diminuir a margem, em 6,6% do NIM diminuiu
Neste trimestre, a margem de juros líquidos da empresa (NIM) foi de 6,6%, o que é 7 pontos básicos no trimestre anterior. A razão para isso foi o baixo rendimento e o custo de fundos mais altos. A empresa diz que a mudança no sistema de gerenciamento de empréstimos teve um impacto negativo na receita de juros deste trimestre.
O NIMS deve melhorar no EF 26.
Embora os recursos GS -3 (empréstimo ruim) tenham chegado a 3,7%, o custo da direita -se de fora devido à direita. O EF26-28 é estimado em cada vez mais 1,6% e 11%, respectivamente, o que indica um desempenho fraco nos corretores.
Conclusão de Numura: oportunidade de melhorar o lucro, classificação de ‘redução’ de classificação intacta
A corretagem reduziu a estimativa de EPS do EF de 26-27 em 4-8% e acreditava que os lucros da empresa não parecem particularmente atraentes durante o período médio. A avaliação de ações está atualmente no EF 27 Bipps, quando a Numura acredita que seu valor exato é da mesma base em US $ 230 no alvo, ao preço de US $ 1,3X para 27 bibps.
No geral: os resultados dos MMFs são um pouco melhores do que aproximadamente, mas as despesas de alto crédito, margem reduzida e lentidão tornam o investimento arriscado. Portanto, a Numura está atualmente sugerindo a distância do investimento nele.
Negar de reivindicação: Esta notícia é baseada no relatório da corretora. As informações fornecidas nele não são uma sugestão de investimento. Por favor, consulte seu consultor antes de investir.
Publicado pela primeira vez – 23 de abril de 2025 | 18:49 IST
