A Paramount Skydance está aumentando sua oferta pela Warner Bros Discovery, oferecendo dinheiro extra para cada trimestre em que o negócio não for fechado após este ano.
A controladora da CBS também disse que cobriria a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões se a Warner Bros Discovery desistir do acordo de US$ 82,7 bilhões para seus ativos de estúdio e streaming com a Netflix.
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A medida é o mais recente esforço da Paramount para suavizar o acordo com a controladora da HBO em meio a repetidas tentativas de uma aquisição hostilque a Warner Bros recusou.
A Paramount Skydance ofereceu uma “taxa de ticking” de 25 centavos por ação, que acabaria chegando a US$ 650 milhões em dinheiro por trimestre entre o início de 2027 e o fechamento do negócio. No entanto, a medida não aumenta a oferta de US$ 30 por ação, ou US$ 108,4 bilhões incluindo dívidas, para toda a Warner Bros, incluindo ativos de TV a cabo.
Tanto a Netflix quanto a Paramount cobiçam a Warner Bros por seus principais estúdios de cinema e televisão, extensa biblioteca de conteúdo e grandes franquias como Game of Thrones, Harry Potter e os super-heróis da DC Comics, Batman e Superman.
“É improvável que o acordo adoçado afaste o WBD da Netflix e se aproxime da Paramount. A Paramount está jogando espaguete na parede e esperando que algo grude”, disse Ross Benes, analista sênior da Emarketer, à agência de notícias Reuters. “Além de aumentar seu preço, a melhor chance da Paramount de roubar o WBD é se os reguladores externos bloquearem a Netflix.”
Preocupações com conflitos de interesses se aproximam
Os laços da liderança suprema com a administração do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, há muito levantou preocupações de conflito de interesses. A Paramount é liderada pela família Ellison, e o cofundador da Oracle, Larry Ellison, é um aliado importante de Trump.
A Paramount elevou uma garantia pessoal de Ellison para US$ 43,3 bilhões e espera financiar o negócio com US$ 54 bilhões em dívidas do Bank of America, Citigroup e Apollo.
O futuro da CNN está em destaque como parte do acordo. A Netflix manifestou pouco interesse no canal de notícias a cabo, que o presidente dos EUA há muito critica. Mas a Paramount expressou uma opinião diferente.
O Wall Street Journal informou no final do ano passado que o CEO da Paramount Skydance, David Ellison, filho de Larry Ellison, prometeu a Trump “mudanças radicais” à CNN se sua empresa tivesse sucesso na aquisição da Warner Bros Discovery.
A Paramount já remodelou a CBS após a aquisição da famosa emissora pela Skydance, incluindo contratação de Bari Weissum escritor de opinião conservador sem experiência anterior em televisão, para liderar uma das maiores organizações de notícias dos EUA.
Especialistas em liberdade de imprensa argumentam que a aquisição poderia prejudicar a Warner Bros no longo prazo.
“Os acionistas do WBD devem reagir contra qualquer transação que possa resultar no controlo da CNN por pessoas que já demonstraram vontade de vender o jornalismo e os jornalistas para beneficiar os seus outros interesses”, disse Seth Stern, diretor de defesa da Fundação para a Liberdade de Imprensa, à Al Jazeera. “E isso sem mencionar outras participações do WBD, que também dependem de uma forte Primeira Emenda. O que acontece quando Donald Trump se opõe ao conteúdo de um programa da HBO? O autoritarismo não é ruim apenas para a democracia; é ruim para os negócios.”
Embora os democratas, incluindo os senadores norte-americanos Bernie Sanders e Elizabeth Warren, tenham manifestado preocupação com o preconceito político no acordo da Paramount Skydance, os republicanos alegam que a Netflix está a ser politicamente tendenciosa.
Na semana passada, o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, compareceu ao Subcomitê Judiciário do Senado sobre Antitruste, Política de Concorrência e Direitos do Consumidor e enfrentou questões sobre suposto preconceito político dos republicanos.
“A Netflix não tem qualquer tipo de agenda política”, disse Sarandos.
Os republicanos muitas vezes trataram a identidade transgênero como uma posição política, rotulando-a de ideologia. Na audiência, o senador dos EUA Josh Hawley, do Missouri, pressionou a plataforma sobre por que ela permitia conteúdo que ele alegou “promover uma ideologia transgênero”.
“Apresentamos uma grande variedade de histórias e programas para atender aos mais diversos gostos das pessoas”, disse Sarandos.
Se a Netflix tivesse sucesso na luta pela fusão, tornar-se-ia a maior plataforma de streaming do mundo, com cerca de meio bilhão de assinantes.
Questões financeiras
A Paramount ofereceu outras medidas que resolveriam as preocupações financeiras apresentadas pelo conselho de administração da Warner Bros, incluindo uma troca de dívidas de apoio que, segundo a Paramount, eliminará o risco de uma taxa de 1,5 mil milhões de dólares devida aos detentores de obrigações.
A empresa também disse que certificou o cumprimento do segundo pedido do Departamento de Justiça dos EUA na segunda-feira, desencadeando um período de espera de 10 dias, e já garantiu a autorização de investimento estrangeiro na Alemanha. Acrescentou que está em negociações com reguladores antitruste nos EUA, na União Europeia e no Reino Unido.
“A última oferta da Paramount tenta abordar preocupações regulatórias sobre o fechamento bem-sucedido de um acordo, mas ambas as ofertas da Netflix e da Paramount Skydance podem enfrentar revisões regulatórias longas e controversas nos EUA e internacionalmente, sem garantia de um resultado bem-sucedido”, disse Seth Shafer, principal analista da S&P Global, à Reuters.
A empresa também estendeu mais uma vez o prazo para a Warner Bros Discovery considerar seu oferta até 20 de fevereiro. A Warner Bros realizará uma reunião especial de investidores para votar o acordo com a Netflix, com a pioneira do streaming dizendo que a reunião estava prevista para abril.
A Netflix havia mudado no mês passado para uma oferta totalmente em dinheiro pela Warner Bros, sem aumentar seu preço de US$ 82,7 bilhões. O conselho da Warner Bros disse que o acordo de fusão da Netflix é superior à oferta da Paramount porque seus investidores manteriam uma participação na Discovery Global, negociada separadamente.
Em Wall Street, as ações da Warner Bros Discovery subiram 2,1% desde a abertura do mercado na terça-feira. A Paramount também subiu 1,3% no pregão do meio-dia. A Netflix também cresceu cerca de 2,4%.
