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Sensex está a caminho de fechar a semana com queda de quase 4.000 pontos, enquanto o Nifty caiu aproximadamente 5% em apenas cinco pregões
Quebra do mercado de ações
À medida que os preços do petróleo bruto permanecem acima da marca psicologicamente crítica de 100 dólares por barril, os mercados de ações indianos eliminaram impressionantes 20 lakh crore em capitalização de mercado e enviaram tanto os investidores estrangeiros como a rupia para uma queda livre.
O Sensex está a caminho de fechar a semana com queda de quase 4.000 pontos, enquanto o Nifty caiu aproximadamente 5% em apenas cinco pregões, enquanto a guerra do Irã cria estragos nos países do Oriente Médio. Com o petróleo Brent a oscilar em torno dos 100 dólares, os touros foram colocados na defensiva, à medida que os investidores institucionais estrangeiros persistem com vendas sustentadas, o que arrastou para baixo até mesmo as empresas de grande capitalização.
A carnificina estendeu-se aos mercados cambiais. A rupia indiana caiu para um mínimo histórico de 92,4325 por dólar na sexta-feira, superando o mínimo histórico anterior de quinta-feira de 92,3575. A moeda perdeu 1,5% desde a eclosão da guerra no Irão, pressionada pelas crescentes preocupações sobre a forma como o aumento do preço do petróleo irá impactar a dinâmica de crescimento-inflação e os fluxos de capital para a economia do Sul da Ásia.
Analistas alertam que as perspectivas podem deteriorar-se ainda mais. Um conflito prolongado no Médio Oriente poderá empurrar a rúpia para além dos 95 por dólar, especialmente se os preços da energia permanecerem persistentemente elevados.
Os FIIs retiraram cerca de 52.000 milhões de rupias dos mercados indianos até agora neste mês, amplificando a pressão de venda.
No entanto, no meio do banho de sangue, os veteranos do mercado estão a adoptar um tom contrário, argumentando que o pânico pode estar a criar precisamente a oportunidade de compra que os investidores a longo prazo deveriam abraçar.
“Se olharmos para as crises geopolíticas passadas, surge um padrão muito interessante na forma como os mercados reagem”, disse N. ArunaGiri, CEO da TrustLine Holdings. “Quase sem exceção, na maioria das crises, a maior parte dos danos nos preços – especialmente nos mercados indianos – tende a acontecer nos primeiros dias após a eclosão do conflito.”
ArunaGiri reconheceu que a crise actual, com as suas fortes ligações aos preços do petróleo bruto através do Canal Ormuz, poderia desencadear uma volatilidade mais intensa. “No entanto, é bastante provável que o pior dos danos nos preços já tenha ocorrido na fase inicial”, disse ele. “É hora de investir, não de cronometrar o fundo do poço.”
Ele disse que a abordagem precisa permanecer seletiva, de baixo para cima e gradual. No ambiente atual, os selecionadores de ações disciplinados estão quase sem escolha, não havendo escassez de oportunidades atraentes surgindo em todo o mercado mais amplo, disse o veterano do mercado.
O Axis Mutual Fund ecoou essa perspectiva histórica. Ao longo dos últimos 15 anos, as ações indianas navegaram por múltiplos eventos geopolíticos, desde conflitos regionais, tensões fronteiriças e guerras globais, com apenas descidas breves e superficiais, observou o fundo. Em quase todos os casos, os mercados estabilizaram quando se tornou claro que o crescimento económico, os lucros e os quadros políticos permaneceram intactos.
“Períodos de incerteza são melhor enfrentados com disciplina, diversificação e paciência”, disse Axis. “Permanecer investido em meio à volatilidade tem se mostrado consistentemente mais gratificante do que reagir ao medo, já que os fundamentos tendem a se reafirmar com o tempo.”
Do ponto de vista da avaliação, a recente correção tornou os mercados mais atrativos, de acordo com a Axis. As avaliações tornaram-se mais convincentes, as expectativas de lucros melhoraram, a dinâmica económica está a recuperar e os fluxos internos continuam a apoiar.
O WhiteOak Capital Mutual Fund aconselhou os investidores a resistir à tentação de abandonar a sua alocação estratégica de ativos. “Quando surge uma crise e os mercados caem, a sua alocação de ações cai automaticamente como uma percentagem da sua carteira”, afirmou o fundo, recomendando que os investidores se reequilibrem caso tenham saído das suas bandas predefinidas.
“Os investidores que, com base nas emoções, vendem durante choques geopolíticos apresentam desempenho inferior ao daqueles que permanecem pacientes e disciplinados”, alertou WhiteOak. “Não porque sejam ruins na escolha de investimentos, mas porque saem no momento errado, ficam à margem e depois voltam perto do topo, ou nunca mais voltam.”
Um segmento que desafia a venda mais ampla é o farmacêutico. “Este setor não é afetado por ventos contrários externos. Na verdade, a depreciação da rúpia é positiva para o setor, que é um grande exportador”, disse o Dr. VK Vijayakumar, estrategista-chefe de investimentos da Geojit Investments Limited. “Parece que as mudanças de portfólio estão acontecendo em favor dos produtos farmacêuticos”.
Seu conselho para os investidores que estão navegando na turbulência? “Não há muito que os investidores possam fazer nestes tempos difíceis, a não ser manter a calma e continuar com o investimento sistemático.”
A questão agora é saber se o choque inicial já chegou ao fim ou se ainda há dor mais profunda à medida que o conflito no Médio Oriente avança e os preços do petróleo ameaçam o frágil equilíbrio económico da Índia.
13 de março de 2026, 15h37 IST
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