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Aequs IPO GMP: O prêmio do mercado cinza (GMP) subiu para Rs 44,5 (ou prêmio de 35,9%) sobre o preço superior do IPO, indicando potencial para um forte ganho de listagem.
Datas do IPO da Aequs: O IPO da Aequs permanecerá aberto para licitação pública entre 3 e 5 de dezembro.
Aequs IPO GMP: A oferta pública inicial da Aequs Ltd, uma empresa de fabricação contratada especializada em bens de consumo duráveis e peças aeroespaciais, está programada para ser aberta para licitação pública amanhã, quarta-feira, 3 de dezembro. A faixa de preço do IPO de Rs 921,81 milhões foi fixada na faixa de Rs 118 a Rs 124. De acordo com observadores do mercado, o prêmio do mercado cinza (GMP) subiu para Rs 44,5 (ou prêmio de 35,9%) ao longo o preço superior do IPO, indicando potencial para um forte ganho de listagem.
Datas importantes do IPO da Aequs
O IPO estará aberto para licitação pública entre os dias 3 e 5 de dezembro. Após isso, sua colocação será finalizada no dia 8 de dezembro. A listagem da empresa será feita no dia 10 de dezembro tanto na BSE quanto na NSE.
Tamanho e cota do lote IPO da Aequs
O tamanho do lote para o IPO é de 120 ações. Isso significa que um investidor de varejo precisa investir Rs 14.880, com base no preço superior do IPO de Rs 124 cada, para solicitar um lote no IPO.
De acordo com a empresa, 75 por cento do tamanho da emissão foi reservado para compradores institucionais qualificados, 15 por cento para investidores não institucionais e os restantes 10 por cento para investidores de varejo.
Aequs IPO GMP hoje
De acordo com observadores de mercado, as ações não listadas da Aequs Ltd estão atualmente sendo negociadas a Rs 168,5 cada no mercado cinza, contra o preço superior do IPO de Rs 124. Isso significa um prêmio do mercado cinza (GMP) de 35,89%, indicando uma forte listagem para a empresa.
O GMP ficou em 32,3% na semana passada.
O GMP baseia-se nos sentimentos do mercado e está em constante mudança. O “prémio do mercado cinzento” indica a disponibilidade dos investidores para pagar mais do que o preço de emissão.
Aequs IPO: você deve se inscrever?
As corretoras ofereceram uma visão mista, mas geralmente construtiva, sobre o IPO da Aequs, destacando o seu posicionamento único na produção aeroespacial, ao mesmo tempo que sinalizaram riscos financeiros.
Corretora Anand Rathi em sua nota de IPO disse que a Aequs é uma “empresa de fabricação de precisão verticalmente integrada que opera a primeira SEZ de engenharia de precisão da Índia”, com capacidades que abrangem forjamento, usinagem, tratamento de superfície e montagem de aeroestrutura. De acordo com a corretora, a empresa fornece componentes críticos para OEMs aeroespaciais globais e também fabrica produtos eletrônicos de consumo, plásticos e bens duráveis, apoiados por instalações espalhadas pela Índia, França e EUA.
Acrescentou que a Aequs continua a ser “o único fabricante de precisão aeroespacial totalmente integrado dentro de uma única SEZ na Índia”, um negócio que apresenta altas barreiras de entrada, pesados requisitos de capital e longos ciclos de qualificação de clientes.
No entanto, Suástica Investart pediu cautela, salientando que a Aequs ainda é deficitária e que a maior parte do dinheiro do IPO é destinada ao pagamento da dívida e não à nova capacidade. A empresa sinalizou que, embora a emissão tenha “um preço significativamente inferior ao dos pares numa base price-to-book (~9,9x vs pares a 15-20x)”, o perfil financeiro permanece fraco. Swastika disse que “os investidores agressivos podem reservar algum dinheiro a longo prazo para jogar no tema de nicho”, mas os investidores conservadores podem preferir esperar.
Por outro lado, Títulos SBI assumiu uma postura mais otimista, dizendo: “AL é a empresa líder dentro de uma única ZEE em termos de capacidades de produção ponta a ponta”. Ele destacou as instalações aeroespaciais de 12 lakh pés quadrados da empresa em Belagavi, juntamente com fábricas de eletrônicos de consumo em Hubballi e fabricação de plástico em Koppal.
A SBI Securities argumentou que a Aequs se incorporou numa cadeia de abastecimento global num momento em que a Boeing e a Airbus têm fortes carteiras de encomendas, o que deverá apoiar a procura plurianual. A corretora espera que as margens melhorem à medida que os recursos do IPO reduzam a carga de juros e recomendou “Assinar a emissão pelo preço de corte”.
Ações da BP ecoou esta visão otimista, descrevendo a Aequs como “uma empresa de fabricação de precisão liderada por capacidade, com forte presença na cadeia de fornecimento aeroespacial global”, apoiada por relacionamentos OEM de longa data e altas barreiras de entrada. Citou ventos favoráveis da indústria, como a terceirização para centros com custos competitivos, a diversificação da cadeia de abastecimento e um ambiente político favorável.
No entanto, a BP apontou tendências financeiras desiguais, afirmando que a empresa registou um CAGR de 7% em receitas, 46% em EBITDA, mas um CAGR de -2,9% em PAT entre o AF23 e o AF25. Apesar disso, a corretora sustentou que a Aequs está bem posicionada para se beneficiar do ciclo de ascensão aeroespacial comercial e emitiu uma classificação de ‘Subscrição’.
IPO da Aequs: mais detalhes
O IPO compreende uma nova emissão de ações no valor de 670 milhões de rupias, juntamente com uma oferta de venda (OFS) de 2,03 milhões de rupias avaliadas em 252 milhões de rupias por promotores e investidores existentes, elevando o tamanho total da emissão para 922 milhões de rupias.
Os fundos arrecadados com a nova emissão seriam usados para pagar empréstimos contraídos pela empresa e suas duas subsidiárias – AeroStructures Manufacturing India e Aequs Consumer Products; aquisição de máquinas e equipamentos para a empresa e AeroStructures; e apoiar o crescimento futuro através de potenciais aquisições, outras iniciativas estratégicas e para necessidades corporativas gerais.
No início deste mês, a Aequs arrecadou cerca de Rs 144 milhões da SBI Funds Management, DSP India Fund e Think India Opportunities Fund como parte de uma rodada de financiamento pré-IPO.
A Aequs inicialmente apresentou rascunhos confidenciais à Sebi em junho e obteve aprovação em setembro para lançar o IPO.
Ao optar pela via de pré-apresentação confidencial, a empresa poderia adiar a divulgação pública dos detalhes do IPO para fases posteriores, uma estratégia cada vez mais adoptada pelas empresas indianas que procuram flexibilidade no seu planeamento de IPO.
Sobre Aequs Ltd
A Aequs opera principalmente no segmento aeroespacial, mas ao longo dos anos expandiu seu portfólio de produtos para incluir produtos eletrônicos de consumo, plásticos e bens de consumo duráveis.
Seus produtos de consumo incluem utensílios de cozinha e pequenos eletrodomésticos, enquanto suas ofertas de plástico incluem brinquedos para exteriores, estatuetas, veículos de brinquedo e componentes para eletrônicos de consumo, como computadores portáteis e dispositivos inteligentes.
A empresa é apoiada por investidores proeminentes, incluindo Amicus Capital, Amansa Capital, Steadview Capital, Catamaran – o family office do fundador da Infosys, NR Narayana Murthy – e Sparta Group.
Seus principais clientes são Airbus, Boeing, Bombardier, Collins Aerospace, Spirit AeroSystems Inc, Safran, GKN Aerospace, Mubea Aerostructures, Honeywell, Eaton e Sabca no setor aeroespacial, e Hasbro, Spinmaster, Wonderchef e Tramontina em produtos de consumo.
Opera instalações de fabricação na Índia, França e EUA. Na Índia, a empresa administra três centros de produção em Belagavi, Hubballi e Koppal em Karnataka.
Fundada por Aravind Melligeri, que tem décadas de experiência no setor aeroespacial e foi cofundador da Quest Global Engineering.
Os principais gestores do IPO são JM Financial Ltd., IIFL Capital Services Ltd. e Kotak Mahindra Capital Company Ltd.
Sobre o autor
Haris é editor adjunto de notícias (negócios) em news18.com. Escreve sobre diversos assuntos relacionados a finanças pessoais, mercados, economia e empresas. Tendo mais de uma década de experiência em jornalismo financeiro…Leia mais
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