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Os MFs focados administram Rs 1,72 lakh crore em janeiro de 2026; Esses fundos podem deter no máximo 30 ações em seu portfólio de acordo com os regulamentos da Sebi.
De acordo com os regulamentos da Sebi, os fundos focados podem deter no máximo 30 ações em sua carteira.
Os fundos mútuos focados estão a emergir como uma escolha preferida para investidores que procuram carteiras de elevada convicção. Em janeiro de 2026, a categoria administra ativos de 1,72 lakh crore, refletindo a tração constante dos investidores.
De acordo com os regulamentos da Sebi, os fundos focados podem deter no máximo 30 ações em sua carteira. Ao contrário dos fundos de grande ou média capitalização, estes têm flexibilidade para investir em todas as capitalizações de mercado. Esta estrutura concentrada permite que os gestores de fundos assumam posições significativas em ações selecionadas, gerando potencialmente um alfa mais elevado através da seleção de ações.
Contudo, a concentração também aumenta o risco específico das ações. O desempenho pode ser significativamente influenciado por algumas grandes participações. Como resultado, a estratégia do gestor de fundos e a disciplina de alocação desempenham um papel crucial nos retornos.
Como os fundos focados estão posicionados no mercado atual
Os fundamentos macroeconómicos da Índia continuam relativamente favoráveis. O país continua a estar entre as grandes economias com crescimento mais rápido, com uma inflação administrável e taxas de juro estáveis. Embora persistam as incertezas globais, incluindo os recentes desenvolvimentos relacionados com as tarifas nos conflitos dos EUA e do Médio Oriente, a exposição directa da Índia parece limitada no curto prazo.
Com os lucros empresariais a mostrarem sinais de recuperação, os fundos focados poderão beneficiar da sua capacidade de realizar apostas concentradas em sectores e empresas que deverão apresentar um desempenho superior num ciclo de lucros em melhoria.
Quais esquemas estão apresentando desempenho superior?
O desempenho dentro da categoria tem sido diferenciado. Um dos resultados consistentes foi o Mahindra Manulife Focused Fund.
Numa base ponto a ponto ao longo de períodos de um, três e cinco anos, o esquema superou o seu índice de referência, o Nifty 500 TRI, em cerca de 1-6 pontos percentuais.
Em 20 de fevereiro de 2026, o fundo apresentou um retorno anual composto (CAGR) de cinco anos de 20,3%, colocando-o entre os de melhor desempenho na categoria de fundos focados. No mesmo período, ultrapassou pares como o SBI Focused Fund, o Invesco Focused Fund, o Kotak Focused Fund e o Franklin India Focused Equity Fund.
Os dados de retorno contínuo também indicam consistência. Entre novembro de 2020 e fevereiro de 2026, os retornos contínuos de três anos do fundo excederam os do Nifty 500 TRI em 100% das observações. Durante este período, os retornos de três anos permaneceram acima de 15% em todas as janelas rolantes. O retorno médio contínuo de três anos situou-se em 26,5%, em comparação com 17,5% do índice de referência.
Para investidores SIP, o esquema gerou um XIRR de cinco anos de 18,4%, em comparação com 13,4% para um SIP no Nifty 500 TRI no mesmo período.
O fundo Mahindra Manulife mantém uma orientação predominantemente de grande capitalização. Em janeiro de 2026, mais de 92% da carteira estava investida em ações de grande capitalização, embora historicamente a alocação tenha permanecido abaixo de 80% quando o impulso mais amplo do mercado favoreceu oportunidades de média e pequena capitalização.
A tendência de grande capitalização proporciona estabilidade, enquanto a alocação tática entre capitalizações de mercado permite flexibilidade durante ciclos favoráveis.
Em termos sectoriais, os serviços financeiros têm sido a maior alocação, representando normalmente mais de um terço da carteira. Esta exposição apoiou o desempenho ao longo dos últimos 16-18 meses, uma vez que o sector registou um desempenho superior. Petróleo e gás e combustíveis consumíveis também foram alocações significativas. O fundo manteve posições sobreponderadas em segmentos seleccionados da velha economia, tais como bancos de matérias-primas, energia e PSU.
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2 de março de 2026, 16h53 IST
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