Explicação dos fundos mútuos ESG: os investidores indianos deveriam investir em 2025? | Notícias de negócios

Um guia rápido para investimentos em fundos mútuos ESG. (imagem representativa)

Há alguns anos, os fundos mútuos ESG entraram na Índia, oferecendo aos investidores uma nova opção no segmento de fundos temáticos. Esses fundos prometiam algo diferente do investimento normal. A ideia era investir dinheiro apenas em empresas que se preocupam com o meio ambiente, tratam as pessoas de forma justa e seguem boas práticas de gestão. O objetivo era promover investimentos éticos e sustentáveis.

Para muitos investidores, esta parecia ser uma forma de obter retornos sem apoiar empresas que prejudicam a natureza ou ignoram as responsabilidades sociais. Com o tempo, porém, a realidade do investimento ESG na Índia revelou-se mais complicada. Existe apenas um número limitado de esquemas ESG, as regras ainda estão em evolução e estão a ser levantadas questões sobre a forma como estas empresas são avaliadas.

Antes de decidir se os fundos ESG são adequados para o seu portfólio em 2025, é importante compreender como eles realmente funcionam.

O que os fundos ESG pretendem fazer

Como o nome sugere, os fundos ESG escolhem empresas com base em três factores. O primeiro é o ambiente, que inclui aspectos como níveis de poluição, utilização da água e tratamento de resíduos. O segundo factor diz respeito à responsabilidade social, como a segurança dos trabalhadores, remuneração justa, diversidade e a forma como as empresas tratam os clientes e as comunidades. O terceiro parâmetro está ligado à governação, que abrange a estrutura do conselho, a honestidade nos relatórios e a forma como os acionistas são tratados.

Como o nome sugere, estes fundos investem em empresas que cumprem padrões mais elevados de práticas ambientais, sociais e de governação (ESG). De acordo com o regulador do mercado, o Securities and Exchange Board of India (SEBI), estes fundos são obrigados a investir 80% do seu capital no segmento ESG. Os fundos ESG foram introduzidos pela primeira vez na Índia em 2018-19.

Os gestores de fundos usam relatórios de empresas e pontuações ESG de agências de classificação para construir portfólios. O objetivo é evitar empresas que possam enfrentar problemas devido a práticas inadequadas e focar naquelas vistas como mais responsáveis ​​no longo prazo.

Por que as classificações ESG levantam preocupações

Um grande problema com os fundos ESG é que as classificações não são uniformes. A mesma empresa pode ter uma pontuação alta em uma agência e baixa em outra porque cada uma utiliza métodos diferentes. Na Índia, este problema é maior porque as divulgações das empresas ainda estão a melhorar.

Por causa disso, os investidores nem sempre sabem por que uma empresa está incluída em um fundo ESG. Os reguladores notaram esta lacuna e estão a pressionar por melhores dados e regras mais claras, mas as regras e práticas da indústria ainda estão a evoluir.

Qual foi o desempenho dos fundos ESG

No início, os fundos ESG tiveram um bom desempenho porque investiram principalmente em empresas grandes e estáveis. Quando estas ações tiveram um forte desempenho, os fundos ESG proporcionaram retornos decentes. Mas nem sempre foi assim.

Quando os mercados se moveram a favor de setores como os metais, a energia ou outras indústrias com elevadas emissões, os fundos ESG ficaram para trás. Isso mostra que o desempenho ESG depende muito das tendências do mercado e não apenas das boas intenções.

Quem deve considerar fundos ESG

Os fundos ESG podem ser adequados para investidores que se preocupam com a forma como as empresas operam e estão dispostos a aceitar retornos mais baixos. Estes fundos podem ser um complemento adequado para investidores que dão prioridade a práticas de investimento sustentáveis ​​e éticas em vez de retornos elevados. Apesar das limitações, os fundos ESG podem ser úteis na diversificação da sua carteira.

No entanto, não devem substituir os fundos regulares de ações. O leque de empresas ainda é limitado e o quadro regulamentar não evoluiu totalmente. Para a maioria dos investidores, os fundos de ações amplos continuam a ser a melhor opção principal.

Como o ESG se encaixa em um portfólio

Investir uma pequena quantia em fundos ESG pode ser uma escolha ideal para diversificação. De acordo com consultores financeiros, cerca de 5 a 10 por cento dos fundos mútuos de ações da sua carteira devem incluir fundos ESG. Acrescentam uma camada baseada em valor para ganhos a longo prazo, mas não se espera que superem as tendências do mercado todos os anos.