De verificações de fraude a liquidações mais rápidas, membro em tempo integral da SEBI lista reformas de mercado recentes na Índia | Notícias de mercados

Última atualização:28 de fevereiro de 2026, 13h38 IST

‘Existem algumas iniciativas que tomámos para proteger os interesses dos investidores, para desenvolver o mercado, para aprofundar a integridade do mercado, que nenhum outro país fez’: Sebi Whole-Time Member.

Ferramentas de verificação SEBI para combater aplicativos falsos e fraudes de pagamento.

Os sistemas de mercado de capitais da Índia estão emergindo como referências globais em velocidade de liquidação, proteção ao investidor e regulamentação liderada pela tecnologia, disse Kamlesh Chandra Varshney, membro em tempo integral da SEBI, delineando uma série de iniciativas estruturais e digitais destinadas a fortalecer a integridade e a transparência do mercado.

Falando na Cúpula News18 Rising Bharat, Varshney disse que várias das reformas da Índia foram implementadas antes de outras grandes economias e agora estão atraindo a atenção internacional. “Podemos dizer com orgulho que tomamos algumas iniciativas para proteger os interesses dos investidores, para desenvolver o mercado, para aprofundar a integridade do mercado, o que nenhum outro país fez. Depois de termos feito isso, outros países estão a tomar medidas”, disse ele.

Índia à frente na velocidade de liquidação

Varshney destacou a adoção precoce pela Índia da liquidação T+1 – onde as negociações são liquidadas no prazo de um dia – observando que o país a introduziu antes dos Estados Unidos. Ele acrescentou que os reguladores já estão experimentando a liquidação T+0, o que reduziria ainda mais o tempo entre a execução da negociação e a liquidação final.

“Fomos o primeiro país a ter liquidação T+1. Só depois de nós é que os EUA passaram para a liquidação T+1. Quando fizeram isso, estávamos a experimentar a liquidação T+0”, disse ele, acrescentando que liquidações mais rápidas melhoram a eficiência e reduzem as oportunidades de manipulação.

Salvaguardas no nível do cliente após falhas anteriores do corretor

Referindo-se a um caso passado em que um corretor prometeu títulos de clientes a bancos e mais tarde faliu, Varshney disse que tais incidentes mostraram a necessidade de salvaguardas mais fortes para garantir que os investidores não sofram perdas devido às ações dos intermediários.

A SEBI respondeu introduzindo uma estrutura de penhor e re-empregamento baseada na tecnologia que mantém os títulos na conta do investidor mesmo quando usados ​​como garantia. Também implementou sistemas de transferência de fundos e pagamento direto de títulos, garantindo que as transações se movem diretamente entre sociedades de compensação e contas de clientes, em vez de passarem por corretores.

“Este tipo de sistema não existe em nenhum lugar do mundo”, disse ele, acrescentando que as empresas de compensação da Índia têm visibilidade total ao nível do cliente, ao contrário da visibilidade ao nível do corretor comum em muitos mercados. Essa estrutura evita que os corretores utilizem os fundos de um cliente para cumprir as obrigações de outro cliente.

Novas regras de transparência para consultores e provedores de algoritmos

O regulador também está a reforçar a supervisão dos consultores de investimento, analistas de investigação e fornecedores de algoritmos. Embora os fundos mútuos possam publicar o desempenho porque os seus valores patrimoniais líquidos são divulgados de forma transparente, os consultores poderiam anteriormente apresentar resultados seletivos, potencialmente enganando os investidores.

Para resolver esta questão, o SEBI pilotou uma plataforma desenvolvida em conjunto pela PARWA, NSE e CARE que acompanha o aconselhamento e o desempenho em tempo real desde o início do registo. Após um período fixo – como três ou seis meses – são publicados resultados padronizados mostrando se as recomendações ou algoritmos tiveram bom desempenho.

“Esta é uma forma transparente de publicar resultados”, disse Varshney, acrescentando que mais de 25 participantes já se registaram no sistema de ensaio. Espera-se que o piloto seja concluído em março ou abril, com uma implementação completa provavelmente em maio ou junho. Ele disse que tal estrutura de divulgação monitorada não existe em nenhum outro lugar.

Ferramenta de verificação SEBI para combater aplicativos falsos e fraudes de pagamento

Alertando sobre o aumento da fraude cibernética no mercado de valores mobiliários, Varshney disse que os investidores – incluindo profissionais como médicos, engenheiros e revisores oficiais de contas – perderam grandes somas depois de transferirem dinheiro através de aplicações falsas ou links de pagamento não verificados, fazendo-se passar por intermediários legítimos.

Para combater isso, a SEBI lançou o “SEBI Check”, um recurso de verificação disponível por meio de seu aplicativo e site Sarthi 2.0. Os investidores podem escanear códigos QR ou inserir detalhes de contas bancárias e códigos IFSC para confirmar se um destino de pagamento pertence a um intermediário de mercado registrado.

“Se esta conta bancária for de um intermediário de mercado, então dirá que sim, pode fazer o pagamento. Está verificado”, disse, acrescentando que a ferramenta é especialmente útil antes de fazer grandes transferências.

Regulador promove parcerias tecnológicas com plataformas

A SEBI também colaborou com o Google para que os usuários do Android vejam uma marca verificada ao lado dos aplicativos de intermediários registrados do mercado de capitais na Play Store. O regulador está em negociações com a Apple para implementar um sistema semelhante para usuários iOS.

“Neste mundo digital, há um bom uso da tecnologia e um mau uso da tecnologia. É importante que todas essas pessoas que usam a tecnologia para o bem se unam e reúnam os seus recursos”, disse Varshney.

‘Todos os credores se tornaram muito cautelosos’: Equifax India MD

Aditya B Chatterjee, MD da Equifax Índia, disse: “Todos os credores tornaram-se muito cautelosos. Eles se tornaram muito cautelosos quanto ao tamanho do ticket. Estamos vendo que há um efeito direto do tamanho do ticket e da inadimplência. Novamente, de zero a 15.000 é uma inadimplência muito alta, mas se fizermos um empréstimo acima de um lakh ou dois lakh, ele se tornará muito seguro.”

‘Estamos garantindo o acesso ao crédito até o nível da aldeia’: CEO da PhonePe Lending

Hemant Gala, CEO da PhonePe Lending disse: “Na PhonePe, de uma forma muito sustentável, estamos garantindo que os clientes nas cidades, vilas e vilas de nível três, quatro, cinco tenham acesso. Da mesma forma, os comerciantes que não estavam conseguindo acessar o crédito, tenham um fluxo sustentável de crédito.”

Ele também disse que a fase de formalização está chegando, o que leva à compreensão dos formatos de dados estruturais para poder descobrir quais são os gastos com crédito, como emprestar e como dar dinheiro às pessoas.

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