A supervisão regulatória e a governança da Sharia Fintech ainda devem ser reforçadas

Segunda-feira, 9 de fevereiro de 2026 – 06h26 WIB

Jacarta – Caso falhar pagar PT Dana Syariah A Indonésia (DSI), que resultou na não devolução de fundos de credores no valor de cerca de 1,17 biliões de IDR de aproximadamente 14 000 investidores, é considerada o impacto de uma supervisão ainda fraca. regulador bem como uma governação frágil na indústria fintech Empréstimos da Sharia na Indonésia.

O economista do Centro de Estudos Financeiros, Económicos e de Desenvolvimento da Universidade de Binawan, Farouk Abdullah Alwyni, disse que a grande escala das perdas e o tempo que o problema durou sem ser detectado precocemente mostram que o mecanismo de supervisão da Autoridade de Serviços Financeiros (FSA) não foi aplicado de forma estrita e eficaz.

“A grande escala das perdas e o tempo que o problema persistiu sem detecção precoce indicam que a supervisão ainda depende demasiado do cumprimento administrativo e dos procedimentos formais”, disse Farouk na sua declaração, segunda-feira, 9 de Fevereiro de 2026.

Segundo ele, este modelo de supervisão é inadequado para captar a realidade da actividade económica em indústrias digitais complexas e é propenso à manipulação dos fluxos de fundos. Nessas condições, o potencial para transações fictícias e uso indevido de fundos pode ocorrer por um longo período sem ser detectado.

Acrescentou que a ausência de um esquema de protecção de fundos como a Corporação de Seguro de Depósitos (LPS) no sector bancário significa que os consumidores de empréstimos fintech estão numa posição muito vulnerável e suportam quase todo o risco de perda.

“Na ausência de um esquema de proteção de fundos, esta condição coloca os consumidores numa posição muito vulnerável e suporta quase todo o risco de perda”, disse Farouk.

Do ponto de vista financeiro da sharia, Farouk considera o caso DSI mais grave porque ocorreu numa instituição que carrega o rótulo da sharia e toca em dimensões éticas e morais.

Ele destacou o fraco papel do Conselho de Supervisão da Sharia (DPS) em garantir que as actividades empresariais não sejam apenas formalmente legais, mas também justas, transparentes e baseadas no sector real.

“Na prática, o papel do DPS é muitas vezes fraco e simbólico, numa posição subordinada à gestão, e não tem acesso e autoridade adequados sobre os dados das transações”, disse Farouk.

Ele avaliou que esta condição fez com que a função de governação da sharia não funcionasse de forma eficaz, de modo que os desvios operacionais escapassem ao controlo ético e aos princípios da sharia. De acordo com Farouk, o caso do Fundo Sharia da Indonésia revela um duplo fracasso, tanto do lado do regulador como da governação financeira interna da sharia.

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“Por um lado, há o fracasso do OJK em construir um sistema de supervisão eficaz que se baseie no risco e na substância económica, e não apenas na conformidade administrativa. Por outro lado, há um fracasso interno do financiamento da sharia na aplicação da governação independente da sharia através do DPS”, disse ele.