Os fundos de hedge estão enfrentando chamadas de margem no estilo Lehman como um acidente de mercado desencadeado pelo presidente Donald TrumpAs tarifas de ‘s levantam os temores de uma’ segunda -feira negra ‘iminente.
A crise acentuada do mercado forçou os fundos de hedge a vender ativos, com os principais bancos de Wall Street exigindo garantias após o valor das participações diminuíram acentuadamente, de acordo com fontes familiarizadas com a situação.
Muitos agora temem uma repetição da devastadora ‘Black Monday’ de 19 de outubro de 1987, quando o Dow Jones A média industrial despencou 22,6 %, a maior queda percentual de um dia na história.
Ele ocorre quando uma tarifa de ‘linha de base’ global de 10 % se tornou no final da noite passada, atingindo todas as importações dos EUA, exceto bens de México e Canadá. Em 9 de abril, cerca de 60 parceiros comerciais – incluindo o União EuropeiaAssim, Japão e China – estão definidos para enfrentar taxas ainda mais altas adaptadas a cada economia.
Após o caos da tarifa de Trump, vários grandes bancos emitiram as maiores chamadas de margem para seus clientes desde o início do COVID 19 Pandemia no início de 2020.
A escala das chamadas – em vários setores, incluindo ações de tecnologia e consumidores – provocou uma preocupação de que a venda íngreme continue na segunda -feira.
Quando as chamadas de margem são emitidas, elas podem criar um ciclo de feedback cruel como vender ações para atender à chamada pode reduzir mais os preços.
O ouro caiu mais de 3 % na sexta -feira, apagando os ganhos do início da semana, pois os investidores foram forçados a derramar barras para cobrir suas perdas.
Os comerciantes trabalham no chão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) no sino de abertura da cidade de Nova York, em 3 de abril de 2025
A turbulência coincide com a implementação das tarifas de maior alcance de Trump até o momento, que entraram em vigor no sábado
Na foto: O presidente Donald Trump mantém um gráfico enquanto fala durante um evento de anúncio comercial ‘Make America Wealw Again’ na Casa Branca em 2 de abril de 2025
“Taxas, ações e petróleo caíram significativamente … foram os amplos movimentos do mercado que causaram a escala das chamadas de margem”, disse um executivo de corretagem principal ao Financial Times.
Enquanto, outro executivo de corretagem principal observou: ‘Estamos alcançando proativamente os clientes para avaliar (riscos) em todas as suas carteiras’.
As equipes de corretagem principal em Wall Street, que emprestam dinheiro aos fundos de proteção, mantiveram as reuniões de ‘All Hands On Deck’ na sexta -feira para se preparar para o crescente volume de chamadas de margem, disseram fontes ao Financial Times.
Quinta-feira marcou o pior desempenho para os fundos de capital longo/curto baseados nos EUA desde o início do rastreamento em 2016, com o fundo médio sofrendo uma perda de 2,6 %de acordo com um novo relatório da divisão de corretagem principal de Morgan Stanley.
A magnitude da venda entre ações na quinta -feira estava alinhada com a maior registrada.
O relatório também apontou para posições de ações semelhantes às observadas durante a crise bancária regional dos EUA em 2023 e o mercado da Covid-19 em 2020.
A desaceleração mais ampla do mercado, particularmente nos setores de tecnologia e bens de consumo sofisticados, piorou a situação.
A venda pesada nos levou a alavancagem líquida de fundos de capital longo/curto – quanto fundos de hedge emprestam para ampliar seus investimentos – caírem em uma baixa de 18 meses de cerca de 42 %, informou o Morgan Stanley.
Jeremy Irons na margem do filme que se concentra no drama durante a encenação inicial da crise financeira de 2008
O presidente dos EUA, Donald Trump, aparece em uma tela de televisão no mercado de ações em Frankfurt, Alemanha, quinta -feira, 3 de abril de 2025. (AP Photo/Michael Probst)
Os comerciantes de ações viram uma queda histórica nos preços a quinta -feira e sexta -feira
No entanto, os especialistas acreditam que os danos poderiam ter sido piores se os fundos de hedge ainda não tivessem começado a reduzir as posições do estoque e reduzir a alavancagem em resposta às ameaças de guerra comercial em andamento do governo Trump.
Em outra indicação de estresse no setor de fundos de hedge, o ouro – o precioso metal normalmente visto como um refúgio para os investidores – caiu 2,9 % na sexta -feira, apesar do pessimismo difundido no mercado.
Agora, a tarifa de “linha de base” de Trump que se tornou a meia -noite invocou os poderes econômicos de emergência para resolver problemas percebidos com os déficits comerciais do país.
As lacunas comerciais, disseram a Casa Branca, foram impulsionadas por uma “ausência de reciprocidade” nos relacionamentos e outras políticas como “impostos exorbitantes de valor agregado”.
Em 9 de abril, cerca de 60 parceiros comerciais – incluindo a União Europeia, o Japão e a China – devem enfrentar taxas ainda mais altas adaptadas a cada economia.
