pedra negra A empresa está a limitar os levantamentos do seu principal fundo Blackstone Private Credit (BCRED) após um aumento nos pedidos de resgate dos investidores, uma vez que as preocupações com as pressões de liquidez perturbam os mercados privados.
A gigante da gestão de ativos limitou as retiradas de investidores da empresa de desenvolvimento de negócios não negociados de US$ 79 bilhões em 5%, depois que os pedidos de resgate atingiram 10% no segundo trimestre.
Isso segue uma liquidação por parte dos gigantes do mercado privado dos EUA na quarta-feira, após uma liquidação nas ações suíças. Grupo de parceiros disse que estava limitando os pedidos de resgate para um de seus veículos europeus de private equity.
O Partners Group disse na quinta-feira que estava se preparando para restringir saques de mais fundos, alertando que um aumento nos saques de clientes estava agora se espalhando do crédito privado para o capital privado.
As ações da Blackstone subiram mais de 5% no início do pregão de quinta-feira. Na quarta-feira, caíram cerca de 4% durante a liquidação.
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O BCRED foi um dos primeiros grandes instrumentos de crédito privado semilíquido a atualizar os pedidos de resgate dos investidores no segundo trimestre.
O BCRED estabeleceu o limite depois de ver os pedidos de resgate dos clientes saltarem para um recorde de 7,9%, ou cerca de US$ 3,8 bilhões, no primeiro trimestre.
A Blackstone atendeu 100% desses requisitos aumentando o limite trimestral e pagando o valor restante com capital empregado.
O fundo atraiu cerca de US$ 1 bilhão em entradas no primeiro trimestre, mas acabou registrando uma saída líquida após cobrir retiradas.
“A ideia de que existe um limite é realmente uma característica desses produtos, não uma falha”, disse Jon Gray, diretor de operações e presidente da Blackstone, à CNBC em março.
Numa atualização do Partners Group na quinta-feira, o seu presidente-executivo, David Layton, disse que “a função de liquidez foi projetada para proteger os investidores de longo prazo e garantir que os retornos continuem a ser impulsionados pela qualidade dos ativos privados subjacentes, e não pela dinâmica de liquidez de curto prazo”.
Na semana passada, o Diretor de Investimentos da PIMCO, Daniel Ivascyn, alertou que o setor de crédito enfrentaria perdas maiores.
“Há muita coisa acontecendo abaixo da superfície”, diz ele no livro. Vídeo compartilhado pela empresa. “Acreditamos que estamos no primeiro ciclo sustentado de inadimplência ou perdas em muitos anos.”
—CNBC Leslie Peake contribuiu para esta história.
