O Banco da Inglaterra deu um impulso de Natal a milhões de mutuários com um corte no taxas de juros mas alertou para a estagnação do crescimento e para uma recessão no emprego alimentada pelas políticas trabalhistas.
Os responsáveis pela fixação das taxas votaram, por uma estreita maioria de 5-4, para reduzir as taxas de 4% para 3,75% – o sexto corte desde o Verão do ano passado – mas assinalaram que novas reduções seriam uma “abordagem mais difícil”.
É o nível mais baixo para a taxa bancária desde o início de 2023.
A decisão surge um dia depois de os números oficiais terem mostrado uma queda da inflação mais acentuada do que o esperado, para 3,2%, o valor mais baixo em oito meses.
E o Banco espera que a inflação caia para perto do seu objectivo de 2% até Abril, quase um ano antes do previsto anteriormente.
Entretanto, baixou a sua perspectiva de crescimento económico para o último trimestre deste ano de 0,2% para zero.
Mas, apesar desta fraqueza, os responsáveis pela fixação das taxas continuam cautelosos quanto às perspectivas de inflação e à possibilidade de reduzirem ainda mais as taxas.
O governador do banco, Andrew Bailey, disse: ‘Passámos o recente pico da inflação e esta continuou a cair, por isso reduzimos as taxas de juro pela sexta vez, para 3,75 por cento.
«Hoje, ainda pensamos que as taxas estão numa trajetória descendente gradual.
‘Mas com cada corte que fazemos, o quanto mais avançamos torna-se uma decisão mais difícil.’
O corte de um quarto de ponto proporcionará um impulso a mais de um milhão de mutuários com taxas variáveis ou hipotecas controladas.
Isso reduzirá o pagamento mensal típico de um empréstimo com taxa rastreadora em £ 28,77 e uma taxa variável em £ 13,88.
O Banco julgou que medidas no caso de Rachel Reeves Orçamento incluindo cortes nas facturas energéticas e alterações nos impostos sobre combustíveis reduziria meio ponto percentual à inflação em Abril.
Mas o quadro económico mais amplo tem sido pior do que o esperado, com o produto interno bruto a encolher em Outubro, o que levou o Banco a reduzir as suas perspectivas para o quarto trimestre.
E Bailey sinalizou que, com a imagem do emprego a ficar cada vez mais sombria, o Banco estava alerta para que o desânimo se agravasse ainda mais.
Ele disse: ‘Embora eu ainda não veja evidências conclusivas de uma desaceleração mais acentuada no mercado de trabalho, devemos estar vigilantes.’
O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, supervisionou seis cortes nas taxas desde agosto do ano passado
Alan Taylor, membro do Comité de Política Monetária do Banco que foi um dos que votou a favor de um corte, disse que havia “tendências preocupantes” que poderiam apontar para uma “deterioração não linear mais acentuada na actividade e no mercado de trabalho”.
A pesquisa mensal do Banco sobre as condições de negócios mostrou que o orçamento de aumento de impostos do Chanceler, bem como a lei trabalhista dos direitos dos trabalhadores, estavam dissuadindo a contratação.
Ele disse que “reduções significativas no número de funcionários” já haviam ocorrido, enquanto pouco mais da metade dos empregadores pesquisados planejavam “diminuir em vez de aumentar o número de funcionários” no próximo ano.
E as condições têm sido sombrias nas ruas, uma vez que os consumidores “permanecem cautelosos e profundamente concentrados na relação qualidade/preço”, concluiu o inquérito.
O Banco já cortou as taxas de juro seis vezes desde Agosto do ano passado, baixando-as de 5,25 por cento para o nível actual de 3,75 por cento.
Mas o progresso tem sido muito mais lento do que o esperado devido a preocupações com inflação.
Essas preocupações diminuíram ontem com números oficiais mostrando que a inflação caiu de 3,6% em outubro para 3,2% no mês passado.
Embora este valor ainda esteja bem acima da meta de 2 por cento, o Banco está agora mais preocupado com o estado deplorável da economia sob o Partido Trabalhista.
Embora a inflação esteja finalmente a diminuir, a economia tem estado em declínio desde Junho e o desemprego subiu de 4,1% para 5,1% desde as eleições.
O Chanceler Sombra, Sir Mel Stride, disse: “Taxas de juro mais baixas serão boas notícias para muitas famílias – mas as taxas estão a ser cortadas apesar da inflação permanecer bem acima da meta, graças ao aumento do desemprego e ao baixo crescimento no Partido Trabalhista.
«Esta decisão reflecte preocupações crescentes sobre a fraqueza da nossa economia. As escolhas trabalhistas deixaram-nos com a inflação mais elevada do G7, enquanto os números mais recentes mostravam a economia a encolher e o desemprego a regressar a níveis pandémicos.
«A má gestão económica de Rachel Reeves deixou o Banco de Inglaterra perante um dilema impossível: equilibrar a inflação elevada com uma economia frágil.
“Só os Conservadores têm um líder com uma espinha dorsal, um plano claro e uma equipa forte para criar uma economia mais forte.”
Suren Thiru, director económico do grupo de contabilidade ICAEW, disse que o Banco foi forçado a agir para apoiar a “economia em ruínas”.
Ele disse: “Este corte nas taxas de juros é um presente de Natal antecipado particularmente bem-vindo para as famílias que estão sendo pressionadas por altas contas de hipotecas e as empresas que estão assediadas por custos disparados.
“A decisão sugere que os responsáveis pela fixação das taxas estão a dar prioridade a medidas que ajudem a mitigar o impacto de uma economia em deterioração, apesar das actas da reunião destacarem algumas preocupações persistentes sobre a persistência da inflação.
“A apertada divisão de votos confirma que a comissão continua relutante em reduzir as taxas de juro, sendo que o Orçamento de Novembro provavelmente terá ajudado a inclinar a balança a favor de uma política mais flexível, uma vez que provavelmente irá atenuar tanto a inflação como o crescimento.
“Embora o ritmo da flexibilização da política possa abrandar à medida que se aproxima daquilo que o Banco considera ser a taxa neutra, a velocidade a que as condições económicas estão a desmoronar-se poderá levar os decisores políticos a fazer cortes mais agressivos, possivelmente já em Fevereiro”.
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