À medida que a construção de infra-estruturas de inteligência artificial e os desenvolvimentos na geopolítica global estimulam gastos massivos, os sectores conservadores da economia estão a receber a atenção dos investidores num grau comparável à acção no sector tecnológico. O setor industrial do país Índice S&P 500 O rácio preço/lucro da empresa está acima de 30, um nível que os investidores normalmente associam a empresas com desempenho de alto calibre, e o rácio preço/lucro está bem acima da média de longo prazo para ações industriais, que está mais próxima de 20.
“Se você olhar (SPDR do setor de seleção industrial) XLI “Olhando para os dados da State Street, a avaliação é realmente alta em relação ao S&P 500”, disse Cinthia Murphy, diretora de pesquisa da VettaFi, no último ETF Edge.
“É o mais sofisticado que a tecnologia pode ser, então é realmente uma indústria realmente interessante que está recebendo muita atenção”, disse Murphy.
Para obter vantagens comerciais duradouras numa infra-estrutura digital em rápida mudança, a corrida para construir centros de dados de inteligência artificial captou a atenção das indústrias corporativas e tecnológicas. cartaComo parte do relatório de lucros de quarta-feira, prevê gastos de capital de US$ 195 bilhões a US$ 205 bilhões este ano. Anteriormente, havia orientado gastos entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões.
McKinsey & Companhia Estima-se que este investimento não irá parar tão cedo – os relatórios sugerem que os gastos globais com centros de dados poderão atingir quase 8 biliões de dólares até 2030. A grande maioria destes gastos será dedicada à infra-estrutura dos centros de dados e aos equipamentos de TI.
A Alphabet alertou que esses números de gastos podem ser ainda maiores em 2027.
“A inteligência artificial é um jogo tecnológico, mas sem a construção de infra-estruturas nada acontecerá”, disse Murphy. “É necessária a construção de toda uma espinha dorsal de infraestrutura, que realmente impulsione o desenvolvimento da indústria.”
Desempenho de um ano do setor industrial S&P 500 e do índice S&P 500.
“Acabamos de começar a construir isso. Investimos bilhões de dólares. Há trilhões de dólares em infraestrutura que ainda precisam ser construídos”, disse o CEO da Nvidia, Jensen Huang, em comunicado em março. postagem no blog. “Este parece ser o maior desenvolvimento de infraestrutura da história da humanidade”.
Espera-se que a grande maioria dos projetos da próxima fase da expansão do Centro Nacional de Dados seja realizada em áreas rurais. Para satisfazer as surpreendentes exigências de energia associadas aos centros de dados, a expansão das redes eléctricas rurais pode ser crítica. Em média, as redes rurais dos EUA permanecem relativamente limitadas em termos de capacidade de geração de pico. Existe agora um impulso para desenvolver instalações que muitas vezes consomem até vinte vezes a capacidade eléctrica existente, exacerbando a procura empresarial e a necessidade de apoio industrial. Essa demanda veio Apesar da crescente hostilidade pública A construção do novo centro de dados foi impulsionada por preocupações locais sobre as restrições da rede e o aumento dos custos de electricidade.
A construção desta espinha dorsal de inteligência artificial nos Estados Unidos exigirá novas subestações, capacidades melhoradas de redes de fibra óptica de alta velocidade e o desenvolvimento de novas tecnologias de baterias com eficiência energética. Uma vasta gama de equipamentos de geração de energia e de reserva, máquinas de construção e software de eletrificação tornaram-se necessários para a expansão. Como resultado, as empresas transformadoras das indústrias de máquinas e equipamentos eléctricos, que representam respectivamente 20,89% e 14,16% das participações da XLI, cresceram significativamente.
lagartao tamanho máximo de participação do ETF, e GE VillenovaAs terceiras maiores ações do índice industrial subiram mais de 50% este ano. O preço das ações da Caterpillar subiu quase 160% em relação a dois anos atrás. A GE Vernova continua a beneficiar de reservas relacionadas com a construção de inteligência artificial, enquanto o seu negócio de energia renovável foi atingido pela recessão na indústria eólica, que levou a uma liquidação pós-lucros esta semana, apesar de ter uma carteira de pedidos de 176 mil milhões de dólares no final do segundo trimestre. Não são apenas os pesos pesados que se beneficiam. Emerson Eletricistaé a 29ª maior participação da XLI e, apesar de ter sofrido perdas modestas no ano passado, é negociada quase 20% mais alta do que em julho de 2024. HubbellA 60ª maior holding, com ações subindo 30% em dois anos a partir de julho de 2024.
Uma escavadeira Cat trabalha em um canteiro de obras próximo ao porto de Nova York, no Brooklyn, Nova York, em 4 de março de 2021.
Brendan McDermid | Reuters
Dentro da XLI, não é apenas a mania da inteligência artificial que sustenta as avaliações das ações, há dezenas de outros ETFs industriais lançados visando vários nichos da indústria.
“Existem mais de 60 ETFs industriais que se enquadram nesta categoria da indústria, e eles combinaram entradas líquidas de aproximadamente US$ 23 bilhões até agora neste ano”, escreveu Murphy em um e-mail à CNBC. “Não só as ações industriais tiveram um desempenho muito bom em relação ao mercado, mas os ETFs industriais também tiveram um impulso no agrupamento de ativos (em relação aos últimos anos), à medida que os investidores se concentram na construção relacionada com infraestrutura de inteligência artificial e temas aeroespaciais e de defesa”, bem como temas aeroespaciais e de defesa.
Lockheed MartinUma das 20 principais ações do Índice Industrial, faz parte da indústria de defesa, que prosperou durante múltiplas guerras à medida que os gastos com defesa aumentavam nos Estados Unidos e em todo o mundo. A empreiteira de defesa divulgou lucros trimestrais esta semana que superaram as estimativas de lucros e receitas, levando a um salto pós-lucro de mais de 10% na quinta-feira. LMT e seus pares Corporação RTXé a quarta maior participação da XLI, com ambas as ações subindo cerca de 35% no ano passado.
Os ETFs industriais mais populares de 2026
(fonte: ETFdb.com. Tráfego líquido acumulado no ano)
- ETF ativo da indústria de defesa iShares (IDEF): US$ 4,4 bilhões
- State Street Industrial Select SPDR (XLI): US$ 3,6 bilhões
- ETF de tecnologia de defesa GlobalX (SHLD): US$ 2,6 bilhões
- ETF First Trust RBA US Industrial Renaissance (taxa de reação do ar): US$ 2,5 bilhões
- ETF Tema Space Innovators (NASA): US$ 2 bilhões
As empresas aeroespaciais e de defesa representam 25% da alocação da indústria XLI e estão a ganhar impulso, não só devido ao aumento dos gastos com defesa, mas também devido à recente popularidade das ações espaciais e às perspectivas de longo prazo para a economia espacial. No entanto, esse ímpeto desapareceu, com o ETF da NASA caindo quase 20% no mês passado.
Jon Maier, estrategista-chefe de ETF do JPMorgan Chase, disse que em um mundo cada vez mais digital, a defesa e a construção de inteligência artificial podem estar interligadas – o que é um bom presságio para as empresas industriais. “Segurança e resiliência são muito importantes e isso desempenhará um papel cada vez maior”, disse ele ao “ETF Edge”.
O setor industrial também conta com representantes do setor de aviação tradicional, incluindo Boeing e Delta Air Lines, que estão entre os dez maiores acionistas da XLI. O CEO da Delta Air Lines, Ed Bastian, disse recentemente à CNBC que seu negócio continua forte, com forte confiança do consumidor e forte demanda por viagens aéreas à medida que os preços das passagens continuam a subir. As ações da Delta subiram 45% no ano passado, embora o aumento dos preços do petróleo esteja atualmente a pressionar as margens de lucro das companhias aéreas.
Maier acrescentou que à medida que o investimento industrial atinge o seu pico, é importante reconhecer que uma grande parte da negociação em fundos de índice como o XLI é passiva, indicando a confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo do fundo.
“Os mercados estão sempre voltados para o futuro e essa é a natureza dos preços das ações – um fluxo de caixa de lucros futuros”, disse ele.
“Os fluxos para o sector (industrial) têm sido realmente fortes, em 17 mil milhões de dólares”, observou Maeir, acrescentando que os investidores estavam a demonstrar um forte interesse para além do índice central do sector industrial. “34% de todo o tráfego é gerenciado ativamente.”
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