- A Cerebras, fabricante de chips de IA, viu suas ações quase dobrarem na Nasdaq, fechando em alta de 70% com uma capitalização de mercado de US$ 95 bilhões.
- Os poderosos chips da Cerebras são fundamentais na corrida tecnológica entre EUA e China
- Chris Buskirk, cofundador e diretor de investimentos da 1789 Capital, um importante investidor na Cerebras, disse que o IPO da empresa é geopoliticamente significativo.
Na quinta-feira, as ações da Cerebras, fabricante de chips de IA com sede em Sunnyvale, Califórnia, abriram o capital e quase dobraram logo após a abertura na Nasdaq, a US$ 185 por ação. Terminou o dia a US$ 311 por ação, marcando um aumento de 70% no preço das ações, dando-lhe uma capitalização de mercado de US$ 95 bilhões e tornando-se o maior IPO do ano até agora.
Para investidores ávidos por mais exposição à IA – o IPO teve 20 pedidos em excesso – é uma das maiores novidades nos mercados públicos, juntamente com a fabricante de chips Nvidia.
“Essa coisa está voando… em parte porque há tão poucas maneiras de os investidores públicos, sejam eles de varejo ou institucionais, investirem nela”, disse-me Chris Buskirk, cofundador e diretor de investimentos da 1789 Capital, um dos primeiros investidores na empresa.
A Cerebras fabrica chips especializados de alta potência, principalmente o Wafer Scal Engine, o maior chip já fabricado com um processador do tamanho de um wafer de silício inteiro e 19 vezes mais poder de computação do que o chip carro-chefe da Nvidia.
A IPO surge num momento crucial, à medida que a IA se torna uma alavanca fundamental nas discussões com a China durante a visita do Presidente Trump a Xi Jinping em Pequim esta semana.
“As empresas americanas são excelentes, mas as empresas chinesas são muito boas – bem capitalizadas e com pessoas muito talentosas”, disse Buskirk. “Será a plataforma tecnológica americana de IA ou a plataforma tecnológica chinesa de IA que irá proliferar não só nos nossos países, mas em todo o mundo e isso é algo que devemos definitivamente vencer.”
Neste contexto, a listagem da Cerebras pode ser ainda mais significativa geopoliticamente do que financeiramente. A IPO serve como um lembrete oportuno de como a América está a construir plataformas de hardware e software para manter a vantagem dominante da IA, e de como a China está ansiosa por deitar as mãos aos chips americanos.
Mas os investidores dizem que a empresa não está apenas a enfatizar a vantagem superior do hardware de IA dos EUA – as suas profundas relações em todo o Médio Oriente estão a expandir activamente a influência tecnológica dos EUA numa altura em que a China tenta agressivamente dominar a região.
“Esta é a corrida geopolítica existencial do nosso tempo”, acrescentou Buskirk.
Isso está em plena exibição no Golfo. Em 2025, a Cerebras depende de dois clientes dos Emirados Árabes Unidos para 86% de sua receita de US$ 510 milhões. Essas relações foram objeto de um exame minucioso e até levaram a uma revisão da segurança nacional por parte do CFIUS, atrasando a listagem do fabricante de chips (o G42, com sede nos Emirados Árabes Unidos, tem um portfólio que inclui empresas tecnológicas chinesas).
Esta história faz parte do NYNext, um olhar privilegiado indispensável sobre as inovações, sucessos e movimentos políticos que mais importam para os atores poderosos de Nova York (e para aqueles que aspiram sê-lo).
Mas os investidores dizem que a relação acabará por fortalecer a sua influência em áreas que a China quer controlar.
“Sob a administração Biden, o governo dos Estados Unidos fez tudo o que pôde para afastar os nossos aliados no Médio Oriente e colocá-los nos braços da China… Foi a administração Biden que os empurrou para os braços da China. A administração Trump está a trazê-los de volta ao alinhamento com os Estados Unidos.” – Buskirk me contou.
“Todos precisam adotar a tecnologia de IA – todas as empresas, todos os países precisam fazê-lo. E há apenas duas opções. Você seguirá o movimento da IA dos EUA ou seguirá o movimento da tecnologia chinesa?”
E a velocidade, neste momento, é tudo – porque o poder computacional tornou-se a limitação decisiva ao desenvolvimento da IA.
“Os computadores são o novo gargalo”, disse Buskirk. “O software é infinitamente escalável – é por isso que as pessoas gostam de investir em empresas (de software como serviço). Mas a quantidade de poder de computação necessária para a IA é muito maior.”
A Cerebras também garantiu um grande investimento estratégico e parceria de computação da OpenAI, que alguns críticos veem como um acordo circular que apenas inflaciona a bolha da IA.
Buskirk rejeita essa noção, argumentando que este acordo é praticamente necessário: “Eles não podem implementar os seus modelos em grande escala, a menos que existam empresas líderes de chips com escala suficiente para lhes fornecer chips”.
A empresa também chamou a atenção para o seu relacionamento com o Pentágono – o que Buskirk diz ser na verdade uma coisa boa.
“O governo dos EUA deveria sempre comprar a tecnologia mais avançada das empresas americanas”, disse-me ele. “E a Cerebras é uma dessas empresas.”
