Por WYATTE GRANTHAM-PHILLIPS e MICHELLE CHAPMAN, Associated Press
NOVA YORK – A Warner Bros. rejeitou novamente uma oferta de aquisição da Paramount e disse aos acionistas na quarta-feira para manterem uma oferta rival da Netflix.
A liderança da Warner rejeitou repetidamente as propostas da Paramount, de propriedade da Skydance – e instou os acionistas semanas atrás a venderem seus negócios de streaming e estúdio para a Netflix por US$ 72 bilhões. Enquanto isso, a Paramount tentou suavizar sua oferta desfavorável de US$ 77,9 bilhões para toda a empresa.
A Warner Bros. Discovery disse na quarta-feira que seu conselho determinou que a oferta da Paramount não atende aos melhores interesses da empresa ou de seus acionistas. Mais uma vez recomendou que os acionistas apoiassem o acordo com a Netflix.
“A oferta da Paramount continua a fornecer um valor inadequado, incluindo termos como um montante extraordinário de financiamento de dívida que cria o risco de fechamento e carece de proteção para nossos acionistas se uma transação não for concluída”, disse o presidente da Warner Bros., Samuel Di Piazza Jr., em um comunicado. Em contraste, acrescentou, o acordo da empresa com a Netflix “proporcionará maior valor com um maior nível de certeza”.
A Paramount não respondeu imediatamente a um pedido de comentário. Uma oferta hostil pela empresa ainda está em discussão. Atualmente, os acionistas da Warner têm até 21 de janeiro para “oferecer” suas ações.
No final do mês passado, a Paramount fez um anúncio “Garantia Pessoal Irresistível” O fundador da Oracle, Larry Ellison – que é pai do CEO da Paramount, David Ellison – ofereceu US$ 40,4 bilhões em financiamento de capital para a oferta da empresa. A Paramount também aumentou o pagamento prometido aos acionistas em US$ 5,8 bilhões se o negócio for bloqueado pelos reguladores, igualando a taxa de rescisão da Netflix.
Em sua carta de quarta-feira aos acionistas, Warner expressou preocupação com um possível acordo com a Paramount. A Warner disse que considerava a oferta essencialmente uma aquisição alavancada, com dívida pesada, e apontou para restrições operacionais impostas pela oferta da Paramount que “poderiam prejudicar a capacidade de execução do WBD” durante uma transação.
A batalha pelas Warners e o preço de cada oferta fica complicada porque Netflix e Paramount querem coisas diferentes. A aquisição proposta pela Netflix inclui apenas os estúdios e negócios de streaming da Warner, incluindo seus antigos braços e plataformas de produção de TV e filmes, como HBO Max. Mas a Paramount quer toda a empresa – isso inclui além dos estúdios e streaming Redes como CNN e descoberta.
Se a Netflix tiver sucesso, as operações de notícias e TV a cabo da Warner serão desmembradas em suas próprias empresas. Separação pré-anunciada.
A integração de ambas as empresas pode – e irá – levar mais de um ano Atraia verificações antitruste pendentes Devido ao seu tamanho e potencial impacto no futuro, é quase certo que desencadeará uma revisão por parte do Departamento de Justiça dos EUA, o que poderá bloquear a transação ou solicitar alterações. Agências reguladoras de outros países e do exterior também poderão contestar a fusão. Também se espera que entre na política sob o presidente Donald TrumpQue deu conselhos fenomenais sobre Seu envolvimento pessoal Seja para fechar um acordo.
