A Warner Bros. Discovery disse na terça-feira que a oferta revisada da Paramount Skydance para toda a empresa, incluindo sua rede a cabo, pode ser preferível ao acordo da Netflix para seus negócios de estúdio e streaming.
A oferta atualizada aumentou o preço de compra de US$ 30 para US$ 31 por ação – um acordo que avalia a Warner Bros. Discovery em cerca de US$ 77 bilhões. A proposta também inclui uma taxa de rescisão reversa de US$ 7 bilhões se os reguladores bloquearem o acordo, além de reembolsar a Warner Bros. Discovery por custos potenciais de cancelamento de seu acordo com a Netflix.
Conselho de Administração da Warner Bros. Um comunicado de imprensa disse Não toma uma decisão final sobre qual oferta é melhor. A Netflix terá quatro dias úteis para apresentar outra oferta se o conselho decidir aceitar a oferta da Paramount.
A declaração indicou que o WBD pode tentar fazer com que a Paramount aumente a sua oferta, dizendo que iria “se envolver mais” com o proprietário da CBS.
“O acordo de fusão da Netflix continua em vigor e o conselho continua a recomendar a favor da transação da Netflix e não retira ou altera a sua recomendação”, disse o WBD.
Analistas de mídia da empresa de pesquisa MoffettNathanson sugeriram em uma recente nota de cliente que uma oferta de US$ 34 ou cerca de US$ 34 por ação encerraria efetivamente a guerra de licitações.
A Netflix se recusou a comentar sobre o desenvolvimento mais recente.
O anúncio de terça-feira do WBD ocorre após meses de negociações controversas entre a empresa e a Paramount.
Uma guerra de licitações foi efetivamente lançada a pedido da Paramount, depois de esta ter feito uma oferta não solicitada para comprar toda a empresa até ao final de 2025.
Em Outubro, o WBD anunciou publicamente que estava a explorar as suas opções “à luz de interesses não solicitados”, o que Wall Street chama de abertura do processo de venda.
Nos meses seguintes, a Paramount e a WBD trocaram ofertas concorrentes. No final de novembro, licitantes como Paramount e Netflix apresentaram ofertas maiores.
Em dezembro, a Netflix Anunciou acordo de US$ 72 bilhões vai adquirir o estúdio de cinema da Discovery, incluindo os serviços de streaming HBO e HBO Max.
Em 20 de janeiro, a WBD anunciou que havia chegado a um acordo definitivo com a Netflix. A Paramount e sua administração, no entanto, estavam incertas, buscando mais ofertas não solicitadas.
O anúncio da Warner Bros. Discovery acrescenta outra reviravolta a um dos acordos de mídia mais complexos e politicamente sensíveis dos últimos anos.
A Paramount Skydance é dirigida por David Ellison, filho de Larry Ellison, o bilionário cofundador da Oracle. D Ellison é o acionista controlador Paramount e Larry Ellison têm um relacionamento próximo Com o presidente Donald Trump.
O WBD rejeitou várias ofertas da Paramount antes do anúncio de terça-feira, com a Netflix classificando a oferta como uma oferta superior para os acionistas. Como resultado, a empresa dirigida por Ellison intensificou os seus esforços numa tentativa hostil de aquisição, o que levou a Netflix a rever a sua oferta para uma oferta totalmente em dinheiro, amplamente vista como uma medida para afastar interesses rivais.
Os acionistas da Warner Bros. devem votar sobre a transação pendente em 20 de março.
Ainda assim, seja qual for a decisão do WBD, o acordo deve ser aprovado pelos reguladores governamentais – uma situação complicada pela relação de Trump com Ellison.
Trump disse à NBC News no início deste mês Ele planejou ficar fora da situação. E no início desta semana ele estava Netflix pediu a demissão de um de seus membros do conselhoA ex-conselheira do governo Biden, Susan Rice, ou “Pague as consequências”.
Além das preocupações de Trump, alguns especialistas antitruste dizem que o acordo poderia ser bloqueado pelos seus próprios méritos.
“Netflix-Warner Bros. é uma fusão que, ao que tudo indica, não deveria acontecer”, disse John Mark Newman, um ex-funcionário sênior antitruste que trabalhou no Departamento de Justiça e na Comissão Federal de Comércio (FTC), à NBC News.
“Do ponto de vista antitruste, este é um acordo que deveria levantar preocupações muito sérias e possivelmente ser contestado e bloqueado”, continuou Newman. “Fazer isso será bom para um monte de gente, não apenas para os consumidores… produtores, diretores, atores, proprietários de cinemas. Bloquear essa fusão beneficiará muita gente.”
Por sua vez, a Netflix afirmou que qualquer acordo com a WBD beneficiaria os consumidores, reduzindo o custo do serviço de streaming integrado.
O co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, também argumentou que o acordo criaria empregos, disse aos legisladores. Audiência no início deste mês Que o acordo da gigante do streaming com o WBD “gerará mais crescimento económico”.
“Não é uma simples consolidação da mídia onde você acaba com o que é chamado de problema da Arca de Noé – dois de tudo”, disse Sarandos. “Estamos comprando uma empresa que possui ativos que não temos e vamos continuar investindo neles”.
Na semana passada, os executivos da Netflix também defenderam que o acordo seria melhor para Hollywood, abordando as preocupações contínuas de que o serviço de streaming não preservaria a janela de exibição teatral de 45 dias para os filmes da Warner Bros.
“Talvez se esse acordo for concretizado, vocês consigam mais resultados de filmes de alta qualidade para os cinemas”, disse ele. Bloomberg.
