O aparentemente forte mercado de ações dos EUA começou a vacilar. A recuperação que durou um mês, impulsionada pela tecnologia, poderá perder força face à incerteza mais ampla sobre as perspectivas para a economia dos EUA.
Na terça-feira, o S&P 500, uma das medidas mais amplas das ações dos EUA, caiu mais de 0,5% e rumou para o quarto dia consecutivo de perdas. O Dow Jones Industrial Average e o Nasdaq, de alta tecnologia, também ficaram no vermelho.
Perdas pesadas podem ser evitadas pelos chamados investidores de varejo, como os day traders, que adotam uma estratégia de “comprar na baixa” de comprar ações com um desconto relativo quando o mercado vira para baixo.
Lukman Otunuga, analista de mercado sênior do FXTM Global Brokerage Group, disse em um comunicado: “Os mercados estão se preparando para uma semana tumultuada, à medida que os principais dados econômicos retornam e as preocupações dos investidores aumentam em torno das taxas de juros, ganhos técnicos e fraqueza das criptomoedas.
A direção a longo prazo dos mercados e da economia nos próximos dias poderá ser determinada por dados críticos definidos para divulgação, incluindo o há muito adiado relatório de emprego e os lucros da Nvidia, a empresa no centro do crescimento da inteligência artificial.
“Os resultados da Nvidia podem ser um momento decisivo para a recuperação da IA, enquanto o atraso no relatório (empregos) pode redefinir as expectativas em torno do próximo movimento do Fed”, disse Otunuga.
Os dados surgem no momento em que a decisão do Federal Reserve de aumentar as taxas de juros – agora uma fonte de intenso debate Enfraquecendo o mercado de trabalho E Inflação teimosa — Começou a vender ativos de risco como Bitcoin.
Os ganhos das ações deste ano foram em grande parte alimentados por empresas que investem em IA – particularmente o grupo de ações de tecnologia conhecido como “Magnificent Seven”, ou Mag 7, cujo sucesso este ano foi tão esmagador que muitas vezes conseguiram superar fraquezas noutros lugares e impulsionar índices inteiros para cima.
Na Mag 7, a Nvidia provou ser a referência – e neste mês, suas ações caíram 10%, já que muitos investidores buscavam realizar lucros que, de outra forma, representariam mais de um ano de ganhos.
Embora Wall Street geralmente espere que a empresa divulgue lucros constantes na quarta-feira, alguns nomes importantes começaram a vender suas ações da Nvidia ou a apostar contra a empresa. Estes incluem o capitalista de risco Peter Thiel, a empresa japonesa SoftBank Group e Michael Bury, o investidor que ficou famoso pelo filme “The Big Short”.
Apesar de todo o apoio que o boom do investimento em IA proporcionou aos mercados, a economia dos EUA ainda depende fortemente dos gastos dos consumidores – e as avaliações do stress financeiro das famílias permanecem mistas. A paralisação do governo, que terminou oficialmente na semana passada, não ajudou.
Na terça-feira, a Home Depot divulgou resultados trimestrais que não atingiram as estimativas, o que atribuiu ao fato de mais clientes se afastarem de itens caros.
“Acreditamos que a incerteza do consumidor e a pressão contínua sobre a habitação estão a impactar desproporcionalmente a procura de melhorias residenciais”, disse o CEO Ted Decker num comunicado.
Outros são mais otimistas.
“Apesar de alguns sinais de estresse, os consumidores permanecem em uma situação financeira bastante sólida”, disseram analistas do Bank of America Escreveu na terça-feiraMesmo após o ajuste à inflação, os depósitos à ordem para todos os grupos de rendimento ainda estão acima dos níveis de 2019, embora a redução tenha abrandado.
Em mais um sinal de que o boom do mercado deste ano pode estar seguindo seu curso, os preços do bitcoin caíram quase 12% na semana passada e mais de 25% no mês passado – uma das reversões mais acentuadas já registradas e que apagou todos os seus ganhos para 2025.
O preço do bitcoin está geralmente correlacionado com as perspectivas para as taxas de juro definidas pela Fed: quando os comerciantes esperam taxas mais baixas, o preço do bitcoin sobe porque os investidores têm mais dinheiro para gastar em activos especulativos – e vice-versa quando as taxas de juro aumentam.
Na semana passada, os investidores começaram a reduzir agressivamente as probabilidades de que a Fed reduzisse significativamente as taxas de juro no próximo ano, devido a preocupações de que a inflação estivesse a ultrapassar a meta de 2% da Fed.
“Um Fed que tenha cortado anteriormente poderia cortar menos, especialmente se o custo de garantir o mercado de trabalho vier na forma de inflação acima da meta”, escreveram analistas do Morgan Stanley em nota na segunda-feira.
