(Bloomberg/Megavati Vijaya e Kate Hidalgo) — Netflix Inc. refinanciou parte da dívida-ponte de US$ 59 bilhões com empréstimos baratos e de longo prazo, reforçando o pacote financeiro que sustenta sua oferta pela Warner Bros.
A gigante do streaming recebeu uma linha de crédito rotativo de US$ 5 bilhões e dois empréstimos a prazo com saque diferido de US$ 10 bilhões para refinanciar parte da linha de crédito que assumiu para sua oferta pela Warner Bros., de acordo com um documento apresentado na segunda-feira. Isso deixa US$ 34 bilhões para distribuição.
A Netflix concordou com um acordo no início de dezembro que valoriza a Warner Bros. Os ativos de estúdio e streaming somam US$ 82,7 bilhões. Posteriormente, a Paramount Skydance Corporation lançou uma oferta hostil de aquisição de toda a Warner Bros., desencadeando uma guerra de lances que remodelaria a indústria do entretenimento, independentemente do vencedor. As propostas concorrentes incluem acordos de empréstimos multibilionários, os maiores em uma década.
Na semana passada, a Warner Bros. aconselhou seus acionistas a rejeitar a oferta da Paramount em favor do acordo original com a Netflix. descreveu a oferta da Paramount, que incluía um compromisso de dívida de US$ 54 bilhões, como “inferior e inadequada” e disse que financiar o negócio era muito arriscado.
A Netflix tem o apoio da Warner Bros. Conselho, enfrenta obstáculos regulatórios e políticos para concretizar a aquisição. A senadora democrata Elizabeth Warren, de Massachusetts, caracterizou a oferta como um “pesadelo antitruste” e agiu para tranquilizar os funcionários da Netflix de que isso não resultaria no fechamento do estúdio.
Empréstimo-ponte
Os empréstimos-ponte são utilizados para colmatar lacunas de financiamento imediatas e são normalmente utilizados por empresas que preparam propostas de aquisição. Estes são geralmente substituídos semanas ou meses depois por empréstimos mais permanentes e mais baratos, muitas vezes repartidos por mais credores.
No curto prazo, os empréstimos permitem que as empresas construam relacionamentos para conquistar mandatos com salários mais elevados no futuro. Com a calma recente do mercado de crédito, a concorrência entre os bancos intensificou-se para que as poucas oportunidades se materializassem.
Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA e HSBC Holdings Plc estão entre os bancos que forneceram empréstimos-ponte sem garantia à Netflix.
Devido ao congelamento de empréstimos anunciado na segunda-feira. Supondo que a aquisição prossiga, a linha de crédito rotativo, que permite empréstimos e reembolsos de dinheiro fáceis, vencerá até 2030 ou três anos após a conclusão do negócio, o que ocorrer primeiro. De acordo com o comunicado, os empréstimos com prazo de saque diferido ocorrem em dois e três anos, respectivamente.
A Netflix provavelmente irá recorrer aos mercados de capitais para reduzir ainda mais a sua facilidade de ponte e prolongar o prazo da dívida. Quando isso acontecer, a dívida será classificada como grau de investimento porque a Netflix tem nota de dívida A3 pela Moody’s Ratings e A pela S&P Global Ratings.
A empresa confiou no mercado de junk bonds nos seus primeiros dias, mas obteve acesso a financiamento mais barato quando foi elevada ao estatuto de blue chip em 2023.
– Com a ajuda de Shona Ghosh.
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