Trump visita a China, preocupações com inflação fazem com que títulos, ações e prata caiam

Títulos do governo, metais preciosos e ações internacionais foram vendidos na sexta-feira, à medida que aumentavam as preocupações com a inflação e o presidente dos EUA, Donald Trump, encerrava uma viagem de alto risco à China.

Às 10h56 em Londres, os rendimentos de uma série de títulos soberanos globais tinham subido acentuadamente. Rendimentos dos EUA Títulos do Tesouro de 10 anos Subiu quase 9 pontos base, para 4,544%, o nível mais alto do ano passado.

Reino Unido – Os rendimentos da dívida emitida pelo governo dispararam nos últimos dias à medida que a incerteza política aumenta – com as taxas de referência a subir 10 anos em Phnom Penh Os rendimentos subiram 15 pontos base.

Sendo um grande importador de energia, o Japão é particularmente sensível à pressão inflacionista causada pela guerra no Irão, e os rendimentos das suas obrigações também aumentaram acentuadamente. Rendimentos dos títulos do governo japonês de sexta-feira vínculo de 2 anos Subiu até 19 pontos base, depois arrefeceu ligeiramente, subindo 12 pontos base.

Os rendimentos e os preços dos títulos movem-se em direções opostas.

Enquanto isso, as ações listadas na Ásia e na Europa caíram acentuadamente, com os futuros de ações dos EUA apontando para uma abertura em baixa em Wall Street. Na quinta-feira, o Dow Jones Industrial Average voltou à marca dos 50.000 pontos e o S&P 500 fechou acima dos 7.500 pontos pela primeira vez.

Os mercados de ouro e prata também ficaram sob pressão na sexta-feira.

ouro à vista A prata à vista caiu 2%, para US$ 4.552,59 a onça, enquanto a prata à vista caiu 6,5%, para US$ 78,08 a onça. últimos meses ouro e prata Os futuros caíram 2,6% e 7,7%, respectivamente, enquanto as mineradoras de ouro e prata listadas nos EUA e os ETFs foram vendidos nas negociações pré-mercado.

O ETF ProShares Ultra Silver caiu mais de 12% às 5h05 ET, enquanto o fundo iShares Silver Trust caiu 6%. Silverco Metals Corp. Caiu 6,9% antes do horário normal de negociação. Recursos Teck queda de 5,9%, Medalha de Prata Endeavor queda de 4,9%.

esse índice do dólar O dólar americano subiu cerca de 0,4% com o ressurgimento das preocupações com a inflação. Óleo Os preços do petróleo subiram depois que Trump disse que a China concordou em comprar petróleo dos EUA.

Vários desenvolvimentos estão pesando sobre o sentimento do mercado, disseram investidores e analistas observadores à CNBC na sexta-feira.

Há preocupações de que a Fed possa ficar para trás na curva de inflação sob o novo presidente Kevin Warsh, e novas preocupações sobre os choques energéticos que se traduzem numa política monetária mais agressiva estão a atingir os títulos do Tesouro dos EUA. Apesar do aparente degelo nas relações EUA-China, permanece uma incerteza contínua sobre a guerra EUA-Irão e uma falta de declarações significativas da cimeira Trump-Xi de três dias. Analistas disseram que a agitação política no Reino Unido também desempenhou um papel.

A gerente de investimentos da Mattioli Woods, Lauren Hyslop, disse que os mercados globais estavam enfrentando alguns fatos “perturbadores” que se refletiram nos preços de sexta-feira.

“O aumento dos rendimentos dos títulos está mais uma vez impondo a vontade do mercado aos mercados, levando ao aperto das condições financeiras e ao enfraquecimento do apetite ao risco em todas as classes de ativos”, disse ela à CNBC por e-mail na manhã de sexta-feira. “Os investidores estão enfrentando a desconfortável realidade de um ‘aumento de longo prazo’ nas taxas de juros dos EUA, à medida que a inflação persistente e o crescimento surpreendentemente resiliente impedem qualquer mudança significativa em direção à política de flexibilização.”

Hyslop acrescentou que um dólar americano mais forte e “as esperanças cada vez menores de suporte à liquidez” estavam aumentando a pressão sobre as ações e os metais preciosos.

Ela disse: “Há uma camada de ruído geopolítico e uma crescente ansiedade fiscal, especialmente nos Estados Unidos, e o mercado pode estar demasiado optimista quanto às perspectivas futuras”.

Evangelia Gkeka, chefe de pesquisa de fundos da Morningstar, disse que os títulos foram vendidos na sexta-feira, enquanto os investidores buscavam retornos mais elevados para compensar o aumento das expectativas de inflação.

“Se olharmos para os metais preciosos, a recente força do dólar americano (eles são cotados em dólares americanos, e moedas mais fortes os tornam mais caros para os investidores internacionais) e as expectativas de aumento das taxas de juros podem ter contribuído para esta mudança”, disse ela por e-mail.

“Os investidores que procuram liquidez e vendem os seus activos mais líquidos (tais como metais preciosos ou acções) durante o actual período de incerteza geopolítica podem ser outro factor. Também podemos ver alguma realização de lucros após um longo período de forte desempenho.”

Tom Ross, chefe de alto rendimento da Janus Henderson Investors, disse à CNBC na sexta-feira que a forte reavaliação dos rendimentos dos títulos globais foi impulsionada por uma combinação de fatores idiossincráticos e mudanças nas expectativas macro.

“Depois de dois dias de negociações, a cimeira Trump-Xi não conseguiu chegar a qualquer acordo significativo, o que pesou sobre o sentimento do mercado”, disse ele.

Ross também observou que o controle do poder do primeiro-ministro Keir Starmer estava enfraquecendo sob a pressão para renunciar ao cargo de líder. As gilts do Reino Unido foram vendidas acentuadamente, à medida que os investidores em títulos temem que o seu sucessor alivie os gastos fiscais.

Andy Burnham, amplamente considerado o favorito para substituir Starmer, está supostamente buscando um assento no parlamento em uma tentativa de desencadear uma votação para desafiar o atual líder ao cargo de primeiro-ministro.

“De forma mais ampla, os investidores estão precificando os preços do petróleo por mais tempo e levando em consideração um cenário de inflação mais persistente”, disse Ross à CNBC na sexta-feira. “No Japão, a inflação no atacado mais forte do que o esperado reforçou esta narrativa, com os preços ao produtor subindo 4,9% ano a ano em abril, bem acima das expectativas.”

Ele ressaltou que o mercado também está mudando as suas expectativas políticas em relação ao Federal Reserve. Os mercados monetários estão actualmente a prever uma probabilidade quase nula de um corte nas taxas este ano e uma probabilidade de 50% de um aumento das taxas em Dezembro, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

“Outro fator menos comentado e no qual acreditamos que o mercado está começando a se concentrar é o impacto da inteligência artificial”, acrescentou Ross. “Embora continuemos a acreditar que o impacto a longo prazo da inteligência artificial será deflacionário, o impacto a curto prazo da implantação de centros de dados em grande escala é inflacionário”.

Os mercados de ações globais têm visto um sentimento de baixa esporádico em meio a preocupações com a inteligência artificial. Há preocupações de que níveis sem precedentes de despesas de capital e deficiências de entrega possam criar bolhas que lembram a era pontocom.

Mas Ross observou que a “enorme procura” de semicondutores, equipamento analógico e mecanismos de refrigeração necessários para centros de dados deverá chamar a atenção dos investidores.

“Esses data centers estão absorvendo a demanda por uma gama tão ampla de componentes, elevando os preços e levando empresas como a Texas Instruments a aconselhar seus clientes a antecipar pedidos, o que é sem precedentes”, disse ele.

“Juntamente com o aumento dos custos dos combustíveis e das matérias-primas devido ao encerramento prolongado do Estreito de Ormuz, a inflação está rapidamente a tornar-se um grande risco a observar.”