Os leitores regulares estarão bem cientes do meu gosto por rendimentos de investimentos. De preferência, um rendimento crescente, em vez de um rendimento estático, que é constantemente consumido pelos inflação.
Quanto a esta questão, esperemos que o Banco de Inglaterra cumpra o que prometeu, reduzindo a inflação para 2% mais cedo ou mais tarde – este ano e não no próximo.
Você também saberá que gosto de uma “pechincha”, o que naturalmente me atrai para fundos de investimento cotados no mercado de ações – fundos que lhe dão exposição a ativos e mercados de ações de sua escolha.
Com essa confiança, o mundo dos investimentos é a sua ostra.
Em um extremo do espectro, você pode investir em um trust com exposição a empresas listadas na bolsa de valores do Reino Unido. No outro extremo, pode comprar ações de um fundo que investe em empresas cotadas em economias em rápido desenvolvimento, como a Índia e o Vietname.
A meu ver, estes veículos de investimento colectivo representam barganhas em muitas frentes.
Para começar, os encargos anuais contínuos que cobram (expressos como uma percentagem dos activos geridos) tendem a diminuir em vez de aumentar – um resultado de serem supervisionados por conselhos independentes, os melhores dos quais exigem que os gestores de investimento nomeados para gerir os activos do trust forneçam consistentemente uma boa relação custo-benefício.
Eles também podem ser uma pechincha se você puder comprar ações deles com desconto em relação ao valor de seus ativos subjacentes. Isso lhe dá mais dinheiro pelo seu dinheiro e funciona a seu favor se o desconto diminuir posteriormente.
Jeff Prestridge montou um portfólio de fundos de investimento para o Ano Novo
Na semana passada, para celebrar o novo ano, sentei-me com um café expresso duplo e montei uma carteira de fundos de investimento onde cada fundo preenche três caixas principais de Prestridge – uma carteira adequada para 2026 e muito mais além.
Primeiro, cada trust deve ter um registo de crescimento anual de dividendos que remonte há pelo menos dez anos.
Embora este recorde possa ser quebrado no futuro, sei que todos os trustes que ganharam o distintivo de honra de “herói dos dividendos” da organização comercial da indústria por acumularem pelo menos dez anos de crescimento div não querem perdê-lo rapidamente. Isso os identifica como favoráveis à renda.
Além disso, não se deve esquecer que todos os trustes têm o poder de guardar alguns dos rendimentos que obtêm das suas participações em carteira para que possam ser utilizados numa data posterior – talvez para apoiar dividendos aos acionistas quando as empresas estão a lutar para recompensar os seus investidores com pagamentos de rendimentos. Isso os torna muito mais favoráveis à renda do que os fundos de investimento.
Em segundo lugar, os seus encargos anuais devem totalizar menos de 1 por cento. E, finalmente, as cotas do fundo devem estar com desconto em relação ao valor dos ativos subjacentes. Em resumo, cada trust tem o crescimento do rendimento anual enraizado no seu ADN, não é flagrante quando se trata de impor taxas de gestão às participações dos investidores e as suas ações podem atualmente ser compradas a baixo custo.
Quase a perfeição do investimento, portanto – embora nada seja 100% perfeito num mundo de investimentos imperfeito.
Aqui está o portfólio de confiança de dez fortes que criei. Você pode gostar de pedaços disso – tudo bem.
Você pode querer investir em etapas – mensalmente, por exemplo, em vez de de uma só vez. Tudo bem também, embora o desconto mude de mês para mês. E se estiver inclinado a investir, pense em utilizar veículos eficientes em termos fiscais, como Isas, Jisas (para crianças) e pensões (para si e para os seus filhos).
Os acionistas da Scottish Mortgage se beneficiariam se a SpaceX de Musk flutuasse no mercado de ações dos EUA este ano
Comprando britânicos
Aberforth Smaller Companies e Mercantile são minhas duas escolhas no Reino Unido. Aberforth é uma super casa de investimentos com sede em Edimburgo, especializada em pequenas empresas do Reino Unido. Não corteja publicidade, preferindo concentrar os seus recursos na entrega de resultados.
O trust superou a média de seu grupo de pares nos últimos três e cinco anos. Embora os retornos a cinco anos sejam modestos, de 48 por cento, está bem posicionado para beneficiar de qualquer reavaliação das acções das pequenas empresas do Reino Unido. Os encargos totais anuais são de 0,78%, enquanto suas ações têm um desconto de 9,8%.
O fundo fiduciário de 1,2 mil milhões de libras tem 14 anos de crescimento de rendimentos e o rendimento anual de dividendos está ligeiramente abaixo de 2,8 por cento.
A Mercantile é administrada pela JP Morgan Asset Management e investe em médias e pequenas empresas do Reino Unido, em vez de gigantes do FTSE100.
Tal como a Aberforth, tem lutado para se destacar devido ao seu foco em partes do mercado de ações do Reino Unido atualmente desfavorecidas. Mas poderá ter um bom desempenho se a economia começar a abrir caminho para o modo de crescimento (apesar dos melhores esforços do Partido Trabalhista para a esmagar).
Os retornos de cinco anos são de 23%, os encargos anuais são de 0,48% e as ações têm um desconto de 9,4%. Os dividendos aumentaram durante 12 anos consecutivos e mais um ano de crescimento do rendimento será alcançado quando declarar o seu dividendo trimestral final para o ano até ao final deste mês.
Global
Três trustes globais preenchem os três requisitos de Prestridge: Brunner (gerido pela Allianz), The Global Smaller Companies Trust (Columbia Threadneedle) e Scottish Mortgage (Baillie Gifford).
As suas ações estão atualmente com descontos respetivos de 8,8, 6,1 e 9 por cento, e os três encaixam-se muito bem em termos de exposição a ações globais.
Brunner tem mais de um quinto dos seus activos em empresas do Reino Unido – algo incomum para um fundo global – ao mesmo tempo que detém grandes posições em empresas tecnológicas americanas, como a Alphabet e a Microsoft.
O diferencial da Scottish Mortgage é que 29 por cento dos seus activos são investidos em empresas privadas cotadas – como a SpaceX de Elon Musk – enquanto entre as suas dez principais participações estão a Amazon, Meta e Nvidia.
As Pequenas Empresas Globais fazem exactamente o que dizem na lata – investindo em empresas mais pequenas em todo o mundo, directamente ou através de fundos.
Os encargos para os três fundos são, respectivamente, 0,63, 0,62 e 0,31 por cento e os seus dividendos aumentaram durante 53, 55 e 43 anos.
Dos três, o Scottish Mortgage tem o registo de desempenho mais deplorável nos últimos cinco anos, com perdas de 0,1 por cento. Mas os seus acionistas beneficiariam enormemente se a SpaceX de Musk entrasse no mercado de ações dos EUA este ano, como esperado.
Resto do mundo
Duas escolhas asiáticas, um fundo europeu e um fundo norte-americano centrado no rendimento completam a exposição internacional da minha carteira.
Aberdeen Asian Income e Fidelity China Special Situations (talvez não agradem a todos), respectivamente, têm 16 e 14 anos de crescimento de dividendos em seu currículo.
A North American Income, agora gerida por Janus Henderson, e a BlackRock Greater Europe têm 14 e 19 anos de rendimento anual crescente.
O fundo Aberdeen oferece o rendimento de dividendos mais atraente, de 5,4%, enquanto o North American Income tem os encargos anuais mais baixos, de 0,77%.
A última peça
RIT Capital Partners completa o conjunto. Tal como a Scottish Mortgage, uma parte da sua carteira está em investimentos privados (não cotados).
Mas também investe noutros activos, como obrigações governamentais e veículos de retorno absoluto.
É gerido pela J Rothschild Capital Management e tem aumentado os seus dividendos durante 12 anos consecutivos.
De todos os dez trustes, as suas ações apresentam o maior desconto (22%). Mas tem estado em modo de estreitamento nos últimos meses. Ainda assim é uma pechincha.
Desejo a todos vocês um super aumento de riqueza em 2026.
