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De acordo com a Kotak AMC, um fundo de ciclo econômico segue abordagens de cima para baixo e de baixo para cima.
Os fundos de ciclo de negócios populares na Índia são Kotak Business Cycle Fund, Motilal Oswal Business Cycle Fund, ICICI Prudential Business Cycle Fund, HSBC Business Cycles Fund, Quant Business Cycle Fund, Tata Business Cycle Fund e Edelweiss Business Cycle Fund.
Os investidores que procuram capitalizar as mudanças económicas consideram os Fundos do Ciclo de Negócios uma escolha atraente. Estes fundos aproveitam estrategicamente as ondas de rotações sectoriais e oferecem uma abordagem dinâmica à construção de riqueza sem necessidade de ajustes constantes na carteira. Esses fundos utilizam um processo disciplinado e ágil. Eles ajustam proativamente seus portfólios, ao contrário dos investimentos temáticos estáticos.
O objetivo de investimento do regime é gerar valorização do capital investindo predominantemente em ações e títulos relacionados com ações, com foco na condução dos ciclos económicos através da alocação dinâmica entre vários setores e ações em diferentes fases dos ciclos económicos da economia.
Como funcionam os fundos mútuos do ciclo econômico?
O fundo segue abordagens de cima para baixo e de baixo para cima. “O Fundo seguiria uma abordagem de cima para baixo de construção de portfólio para identificar estágios do ciclo de negócios, oportunidades do setor e, posteriormente, usaria uma abordagem de baixo para cima para identificar empresas fortes nesses setores”, disse Kotak AMC em seu site sobre o Kotak Business Cycle Fund, que foi lançado em setembro de 2022.
O fundo concentra-se em 5-6 sectores num ponto de inflexão, que constituem 80-90% da carteira. Um processo orientado por dados e orientado para a equipe encontra empresas prontas para aceleração de lucros, expansão de ROE e fluxos de caixa mais fortes nos próximos 12 a 36 meses. Esta estratégia baseia-se em estímulos tangíveis, como reformas estruturais, políticas favoráveis ou ciclos de investimentos. Um mecanismo de revisão garante agilidade, para que o fundo possa sair rapidamente de oportunidades que estão desaparecendo e realocar-se rapidamente em novas ideias de alta convicção.
O Kotak Business Cycle Fund, por exemplo, aumentou a sua exposição aos cuidados de saúde de 5% para 14% entre Junho de 2023 e Março de 2025 para capitalizar a forte procura interna. Este movimento por si só contribuiu com cerca de 2-3% para os retornos. Ao mesmo tempo, reduziu a sua alocação de TI de 8% para 3% num contexto de fraca procura global e transferiu esse capital para melhores oportunidades, gerando um alfa de 5,7% durante o ano passado.
O fundo ajusta as suas participações em ações de grande, média e pequena capitalização. Isto capta o crescimento em todo o mercado e adia os impostos sobre ganhos de capital, uma grande vantagem para investidores preocupados com os impostos.
Em 19 de novembro de 2025, o Kotak Business Cycle Fund apresentou uma CAGR (taxa composta de crescimento anual) robusta de 19,46% nos últimos 3 anos e mais de 7% no último ano, superando o benchmark Nifty 500 TRI, que apresentou 16,5% e 5,6%, respectivamente, nos mesmos períodos.
Actualmente, o fundo está sobreponderado em componentes de bens de consumo, infra-estruturas, cuidados de saúde, bens de capital e automóveis, que são apoiados por uma forte procura e por factores de crescimento específicos do sector.
Outros fundos de ciclo de negócios populares na Índia são Motilal Oswal Business Cycle Fund, ICICI Prudential Business Cycle Fund, HSBC Business Cycles Fund, Quant Business Cycle Fund, Tata Business Cycle Fund e Edelweiss Business Cycle Fund.
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19 de novembro de 2025, 17h43 IST
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