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PhysicsWallah lança IPO de Rs 3.480 milhões de 11 a 13 de novembro com uma faixa de preço de Rs 103-109. Visualizações mistas do corretor.
O IPO do PhysicsWallah será aberto em 11 de novembro e concluído em 13 de novembro.
O IPO da PhysicsWallah abre hoje: A oferta pública inicial (IPO) da PhysicsWallah abre hoje, terça-feira, 11 de novembro. Os Rs 3.480 crore serão concluídos na quinta-feira, 13 de novembro.
O IPO inclui uma nova emissão de Rs 3.100 milhões e uma oferta de venda (OFS) de Rs 380 milhões pelos cofundadores e promotores Alakh Pandey e Prateek Maheshwari.
Juntos, os promotores detêm atualmente 80,62% da empresa, o que reduzirá para 72% após o IPO. Notavelmente, nenhum dos primeiros investidores venderá as suas participações nesta oferta.
Datas importantes do IPO da PhysicsWallah
A distribuição de suas ações será finalizada na sexta-feira, 14 de novembro, e a listagem no mercado ocorrerá em 18 de novembro tanto na BSE quanto na NSE.
FísicaWallah IPO GMP
De acordo com observadores do mercado, as ações não listadas da PhysicsWallah Ltd estão atualmente sendo negociadas a Rs 112 cada no mercado cinza, o que representa um prêmio de 2,75% sobre o preço superior do IPO de Rs 109, indicando uma listagem fraca.
O GMP baseia-se nos sentimentos do mercado e está em constante mudança. O “prémio do mercado cinzento” indica a disponibilidade dos investidores para pagar mais do que o preço de emissão.
Think Investments infunde Rs 136 milhões na rodada pré-IPO
A empresa de investimento global Think Investments investiu um pouco mais de Rs 136 milhões no unicórnio edtech PhysicsWallah como parte de uma rodada de financiamento pré-IPO.
A Think Investments é uma empresa de investimento global de 4 mil milhões de dólares, focada em apoiar negócios em fase inicial impulsionados pela tecnologia. Na Índia, a Think Investments construiu um portfólio diversificado com investimentos em algumas das empresas proeminentes, incluindo Swiggy, FirstCry, Urban Company, PharmEasy, Experian, Spinny, NSE, Star Health, Meesho, Rapido, Chaayos e Dream11.
PhysicsWallah IPO: você deve se inscrever?
As corretoras expressaram opiniões divergentes sobre o tão aguardado IPO da PhysicsWallah (PW), com algumas recomendando uma abordagem cautelosa, enquanto outras veem valor de longo prazo na história de crescimento da empresa de tecnologia educacional.
A SBI Securities manteve uma postura “neutra”, dizendo que preferiria monitorar o desempenho da empresa após a listagem. A corretora observou que a PhysicsWallah, que oferece cursos de preparação para testes e aprimoramento de habilidades, está entre as cinco principais empresas de tecnologia educacional da Índia em receita. No entanto, destacou que o prejuízo líquido da empresa aumentou de 81 milhões de rupias no EF23 para 216 milhões de rupias no EF25, impulsionado por maiores depreciações e perdas por imparidade em activos financeiros.
“Na faixa de preço superior de Rs 109, a emissão é avaliada em um múltiplo EV/Vendas de 9,7x com base no capital pós-emissão, que parece bastante valorizado”, disse a SBI Securities.
A Angel One também atribuiu uma classificação ‘Neutra’, destacando que as finanças da PhysicsWallah não podem ser avaliadas com base no P/E, uma vez que continua a ser uma empresa deficitária sem pares listados no espaço edtech da Índia. “Embora a empresa continue a apresentar um forte crescimento de receitas e a desfrutar de uma elevada recordação da marca, a rentabilidade continua limitada pela crescente concorrência e pelos elevados custos de expansão. Por isso, recomendamos aos investidores que esperem por uma visibilidade mais clara dos lucros antes de assumirem uma posição de longo prazo”, afirmou.
Angel One observou ainda que, no limite superior da faixa de preços, a PW é negociada com prêmio em relação a players de educação tradicional, como MT Educare e CL Educate, uma avaliação justificada apenas se a empresa sustentar um crescimento de mais de 25-30% CAGR nos próximos três anos. “A listagem testará se a edtech da Índia pode passar de uma exuberância impulsionada pela avaliação para uma credibilidade de longo prazo apoiada pelo lucro”, acrescentou Harshal Dasani, chefe de negócios da INVasset PMS.
Em contrapartida, a Incred Equities recomendou a subscrição do IPO, afirmando que a PhysicsWallah está “remodelando a economia da indústria”. A corretora disse: “No limite superior da faixa de preço, o IPO é avaliado em um múltiplo EV/Vendas de 10,7x (com base no capital pós-emissão). Isto parece exigente, mas quando colocado no contexto mais amplo dos pares da nova era listados na Índia, a avaliação está amplamente alinhada.”
Ele comparou a avaliação da PW com a de outros players digitais, como PB Fintech (14,4x), Nykaa (8,5x) e Eternal (14,6x), argumentando que o mercado continua a atribuir avaliações premium a plataformas tecnológicas escalonáveis e com poucos ativos. “A capacidade da empresa de combinar escalabilidade online com alcance físico lhe dá uma vantagem sobre os modelos digitais puros. À medida que os centros off-line amadurecem e geram fluxos de caixa estáveis, e à medida que os custos de funcionários e profissionais se estabilizam, esperamos uma melhoria constante na lucratividade operacional”, acrescentou a Incred Equities.
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Varun Yadav é subeditor da News18 Business Digital. Ele escreve artigos sobre mercados, finanças pessoais, tecnologia e muito mais. Concluiu sua pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo Instituto Indiano…Leia mais
Varun Yadav é subeditor da News18 Business Digital. Ele escreve artigos sobre mercados, finanças pessoais, tecnologia e muito mais. Concluiu sua pós-graduação em Jornalismo Inglês pelo Instituto Indiano… Leia mais
11 de novembro de 2025, 06:24 IST
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